Управление активами предприятия в 2020 году

Чтобы предприятие в результате своей хозяйственной деятельности могло произвести конечный продукт и после его реализации получить прибыль, необходимо располагать некими ресурсами.

Активы предприятия – это как раз и есть те ресурсы, которые числятся на балансе фирмы, имеют экономическую ценность и участвуют в производстве. У них своя структура и система анализа.

Рациональность использования ресурсов предприятия, от которой зависит финансовое состояние хозяйствующего субъекта, можно проследить через анализ активов предприятия.

Основная классификация

Финансовые, материальные и нематериальные активы – это разновидности ресурсов предприятия по форме их функционирования. К материальным ценностям относятся основные средства, незавершенное производство и строительство, запасы сырья и готовой продукции.

Нематериальные активы – это неосязаемые ресурсы, которые участвуют в хозяйственной деятельности и тоже влияют на формирование прибыли: права, патенты, товарные знаки.

К финансовым активам относятся денежные средства организации в национальной (и не только) валюте, дебиторская задолженность и вложения.

По балансовому признаку активы предприятия – это оборотные и необоротные ресурсы. Ранжирование зависит от сроков оборачиваемости: срок использования 12 месяцев – оборотные, или текущие активы, более одного года многократно участвующие в производстве ценности – внеоборотные.

Дополнительная классификация

По виду деятельности различают инвестиционные и операционные активы. К операционным принято относить основные производственные средства; оборотные и нематериальные активы. Инвестиционные имущественные средства состоят из финансовых вложений: капитальных незавершенных, краткосрочных, долгосрочных.

В зависимости от источников образования, активы существуют валовые – это сумма собственных и заемных капиталовложений, и чистые, которые формируются из собственного капитала.

Немаловажный признак деления активов для анализа финансового состояния – это степень ликвидности, то есть возможность их преобразования в денежные средства предприятия.

Активы ликвидными считаются тогда, когда они быстро конвертируются в денежную форму, как-то: дебиторская задолженность и финансовые вложения. То есть самыми ликвидными являются финансовые активы предприятия.

Слабо ликвидные активы: запасы, основные средства, долгосрочные вложения и нематериальное имущество – все те средства предприятия, которые могут преобразоваться в деньги по истечении времени, не потеряв свою рыночную стоимость.

К неликвидной категории относятся те активы, которые не могут быть проданы самостоятельно: только в составе имущественного комплекса. Неликвидные активы предприятия – это убытки; безнадежные долги за отгруженную продукцию; расходы будущих периодов.

Система анализа активов

Для получения количественной оценки финансовой деятельности принято использовать следующие методы анализа активов предприятия:

• горизонтальный;
• вертикальный;
• сравнительный;
• анализ финансовых коэффициентов.

• Анализ активов предприятия горизонтальным методом включает сравнение показателей хозяйственной деятельности по периодам: отчетного с предыдущим одного года; отчетного с предыдущим или несколькими периодами прошлого года.
• Вертикальный анализ предполагает изучение структуры активов и выражается в относительных показателях.
• Сравнение активов подразумевает сопоставление показателей отчетного периода с аналогичными данными конкурентных фирм, со среднеотраслевыми коэффициентами или с плановыми показателями.
• Управление активами предприятия базируется на анализе финансовых коэффициентов, в ходе проведения которого делаются выводы об их рентабельности, оборачиваемости, ликвидности.
• Данными для анализа являются показатели, отраженные в бухгалтерском балансе, отчетах о прибыли и убытках.

Задачи анализа активов

1. Оценка структуры, состояния и динамики.
2. Выявление причин, повлекших структурные колебания активов.
3. Анализ влияния измененных имущественных средств предприятия на его финансовое состояние.
4. Общая оценка эффективности работы активов.
5. Подготовка рекомендаций к повышению эффективности использования активов и финансовой устойчивости предприятия.

Управление активами предприятия

Политика управления активами ориентирована на увеличение их стоимости и повышение эффективности использования. Включает в себя разработку и реализацию:

• политики комплексного управления,
• политики управления внеоборотными средствами,
• политики управления оборотными активами.

От эффективности управления зависит уровень прибыли. При комплексном управлении активы предприятия – это финансовые ресурсы, и целью топ-менеджеров является выявление потребности оптимизации их состава и её проведение.

Самостоятельное направление по управлению внеоборотными активами заключается в приобретении нематериальных ресурсов, основных средств и осуществлении финансовых инвестиций.

Управление оборотными активами направлено на формирование необходимого их состава и объема.

Фактом получения прибыли считается момент передачи рисков по продукции контрагенту, то есть отгрузка товара и его оплата. То есть чем меньше цикл от заказа до отгрузки продукции и получении оплаты, тем выше прибыль.

Основные моменты при анализе оборотных активов

При вертикальном анализе, определив удельный вес составляющих в структуре активов, делают вывод: преобладают оборотные активы – это признак быстрой оборачиваемости средств и мобильной структуры.

Уменьшение суммы оборотных и внеоборотных активов свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота и является признаком дальнейшей неплатежеспособности предприятия. Рост, наоборот, характеризуется положительным изменением баланса.

Большой удельный вес статьи «Запасы» в структуре всего баланса свидетельствует о трудностях сбыта продукции.

Крупная дебиторская задолженность — признак ухудшения финансового положения. Благополучное состояние обеспечивается низким уровнем задолженности и высокой долей денежных средств.

Основные моменты при анализе необоротных активов

Структура активов предприятия, помимо оборотных имущественных ресурсов, имеет внеоборотные, изменение которых говорит о неких финансовых результатах.

От показателя статьи «Основные средства» зависит мобильность активов, то есть способность их преобразовываться в денежные средства. Если их доля составляет 40 %, тогда структура активов «легкая» и мобильная, в случае большего удельного веса характерен признак значительных накладных расходов.

Увеличение долгосрочных финансовых инвестиций говорит об отвлечении средств из основной деятельности.

1. Увеличение нематериальных активов характеризуется выбором инновационного направления деятельности организации.
2. Увеличение незавершенного строительства – признак необходимого проведения анализа в области эффективности вложений.

Источник: https://www.syl.ru/article/193848/new_struktura-i-analiz-aktivov-predpriyatiya-upravlenie-aktivami-predpriyatiya-aktivyi-predpriyatiya—eto

Рейтинг лучших ПИФов по доходности 2020 года

Если рассуждать максимально кратко и по сути, то паи ПИФов – это прямой аналог акций ETF, фондов, которые представляют собой портфели ценных бумаг, собранных по какому-либо признаку:

• в том же соотношении и те же бумаги, что и входят в расчет известных биржевых индексов (индексные ETF);
• по отраслевому признаку (ETF на металлы; сырьевые ETF);
• фонды, объединяющие бумаги определенной направленности (облигационные ETF; дивидендные ETF и пр.).

То есть, собираем в портфель ценные бумаги по соответствующему признаку и на основании данного портфеля выпускаем самостоятельные акции, которые уже продаем на рынке – это «механика» работы фондов ETF. У паевых фондов все очень похоже за исключением буквально двух характерных отличий:

1. С точки зрения активов ПИФы также представляют собой портфели ценных бумаг, объединенных по тому или иному признаку, куда входят не только акции тех или иных компаний, но также и акции профильных ETF. То есть, если акции ETF можно назвать квази бумагами (то есть, ценными бумагами, выпущенными на базе других бумаг), то паи ПИФов – это квази бумаги «в квадрате». Впрочем, такая финансовая технология также имеет свою рыночную логику, а значит право на существование.
2. ETF хоть и называется фондом, но по сути – это просто портфель, «сборная солянка» различных ценных бумаг. Данный фонд не имеет никаких исполнительных органов (ни директора, ни бухгалтера, ни даже условной секретарши) – он вообще не имеет никакого персонала. Единственное, что с данной точки зрения присутствует у ETF, это управляющая компания, которая является его учредителем (все-таки, портфель не маленький и кто-то должен его собрать). При этом акции ETF вращаются на открытом рынке и никто (кроме, разве что маркет-мейкеров) не берет на себя ответственность за поддержание их ликвидности. А вот учредитель паевых фондов (в рамках российского законодательства), напротив, берет на себя обязанность во «внебиржевом порядке», то есть, на неорганизованном рынке осуществлять как продажу, так и выкуп паев по ценам в соответствии с фактическим спросом и предложением. Как правило, просто с ориентировкой на биржевую их стоимость. В качестве таких учредителей выступают крупные банки (категории А) и финансовые компании, имеющие банковскую лицензию. Фактически они отвечают за обращение ценных бумаг ПИФов в стране и поддерживают 100%-ную их ликвидность.

ВАЖНО: Не стоит путать 100%-ную ликвидность и 100%-ную надежность (как в случае с депозитами, где государством посредством системы страхования вкладов гарантируется их возврат населению).

На паи данная система не распространяется, зато ПИФы могут обеспечить инвесторам получение намного большей доходности, а потому это направление вложений является наиболее взвешенным с точки зрения риск/выгода.

С точки зрения надежности самыми малорискованными паями объективно являются бумаги ПИФов «Сбербанка» (а точнее, выпущенными управляющей компанией «Сбербанк Управление Активами», которая до 06 ноября 2012 года именовалась ЗАО УК «Тройка Диалог»).

И это логично – крупнейший банк страны, чьи обязательства по сути авалированы государственной казной (если не формально, то реально, по результатам трех последних кризисов банковской ликвидности). Представляется разумным составить рейтинг ПИФов «Сбербанка» по доходности на 2020 год.

Итак, ТОП выгодных ПИФов 2020 года.

Лучшие ПИФы 2020

Наименование:	Рейтинг по ст-ти чистых активов
ПИФ «Сбербанк — Глобальный долговой рынок». Здесь средства размещаются в корпоративных и государственных облигациях EM и DM, чей номинал – доллары США. Приобретаются и облигации в иных национальных валютах (во всех, кроме рублей). Управленческая стратегия фонда подразумевает активный переброс средств из одних долговых бумаг в другие в зависимости от рыночной конъюнктуры, а также постоянный поиск новых наименований бумаг с максимально выгодным соотношением риск/доходность.	16
ПИФ «Сбербанк — Еврооблигации». Объект инвестирования – гос. и корпоративные долговые облигации эмитентов, зарегистрированных в России и странах СНГ. Номинал бумаг – доллары США. Возможны и другие валюты, если при этом существует хорошо отлаженный механизм хеджирования рисков их девальвации. Портфель диверсифицирован по отраслевым секторам и эмитентам.	5
ПИФ «Сбербанк — Развивающиеся рынки». Объект вложений здесь – ETF Vanguard FTSE EM, который привязан к индексу FTSE EM.	19
ПИФ «Сбербанк — Америка». Объект вложений – индексный ETF SPDR S&P500, привязанный к американскому индексу S&P500.	18
ПИФ «Сбербанк — Глобальное машиностроение». Инвестиции здесь направляются в акции крупнейших машиностроительных компаний (как отечественных, так и зарубежных по отношению к РФ): DAIMLER – 4,2%; 3M COMPANY – 4,4%; BYD CO LTD-H – 4,6%; UNITED TECHNOLOGIES CORPORATION – 5,0%; HONEYWELL INTERNATIONAL INC. – 5,4%; MAGNA INTERNATIONAL INC. – 5,8%; CATERPILLAR INC. – 5,9%; THE BOEING COMPANY – 6,0%; CONTINENTAL AG – 6,8%; VOLKSWAGEN AG – 7,4%. На бумаги, так или иначе посвященные машиностроению приходится около 41% от общих средств ПИФа; на авиастроительное машиностроение – 25%; на прочее транспортное машиностроение – около 15%.	22
ПИФ «Сбербанк — Глобальный Интернет». Вложения ПИфа осуществляются как в акции, так и в депозитарные расписки (АДР/ГДР) крупных компаний, функционирующих в сфере развития интернета. Кроме того, в портфель также входят акции индексных ETF профильного сектора.	3
ПИФ «Сбербанк — Европа». Объект вложений – ETF Ishares Eurostoxx 50 (привязан к индексу EURO STOXX 50).	21
ПИФ «Сбербанк — Потребительский сектор». Если вас интересуют вложения в реальный сектор, где присутствует повышенная ликвидность, то стоит обратить внимание на паи данного ПИФа. Здесь инвестиции осуществляются в акции предприятий из сектора текущего потребления, причем, работающих на российском рынке: банковский сектор; телекоммуникационные услуги; производство пищевых товаров.	9
ПИФ «Сбербанк — Природные ресурсы». В рамках фонда приобретаются бумаги (акции) сугубо отечественных добывающих предприятий (подразумеваются как углеводороды, так и компании, добывающие и перерабатывающие черные и цветные металлы, а также драгоценные камни).	10
ПИФ «Сбербанк — Телекоммуникации и Технологии». Фонд агрегирует в себе акции российских сотовых компаний и предприятий из сектора IT-технологий.	15
ПИФ «Сбербанк — Финансовый сектор». Приобретаются акции отечественных коммерческих банков категории А (первого и второго эшелона ликвидности).	11
ПИФ «Сбербанк — Фонд активного управления». Вложения осуществляются в бумаги рос. компаний первого эшелона ликвидности («голубым фишкам»).	13
ПИФ «Сбербанк — Фонд акций Добрыня Никитич». Большая часть активов фонда – «голубые фишки», но при этом они «разбавляются» акциями второго эшелона ликвидности.	4
ПИФ «Сбербанк — Фонд акций компаний малой капитализации». Приобретаются акции компаний-эмитентов второго эшелона ликвидности. При этом покупаются акции только тех из них, которые имеют высокий значительный потенциал увеличения своей стоимости. (Выше общерыночных значений).	17
ПИФ «Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец». Объект инвестиций – рос. государственные и корпоративные облигации, имеющие средний и высокий уровень дюрации.	2
ПИФ «Сбербанк — Фонд перспективных облигаций». Объект вложений – отечественные долговые бумаги (облигации), но только 2 и 3 эшелонов ликвидности.	1
ПИФ «Сбербанк — Фонд рискованных облигаций». Вложения осуществляются в облигации 2 и 3 эшелона ликвидности. Только среди них выбираются с максимальным потенциалом роста капитализации в среднесрочной перспективе.	6
ПИФ «Сбербанк — Фонд Сбалансированный». Здесь соотношение ценных бумаг различных классов и категорий изменяется в зависимости от конъюнктуры рынка. В этом заключается основа рыночной стратегии управления фондом.	7
ПИФ «Сбербанк — Электроэнергетика». Приобретаются акции российских генерирующих, сетевых и сбытовых предприятий.	14
ПИФ «Сбербанк — Биотехнологии». Объект инвестиций – бумаги ETF iShares Nasdaq Biotechnology, следующий за индексом Nasdaq Biotechnology Index. Помимо акций данного ETF в состав портфеля ПИФа попадают обыкновенные и привилегированные акции профильных иностранных компаний.	8
ПИФ «Сбербанк — Золото». Объект инвестиций – ETF PowerShares DB Gold Fund. Стоимость акций ETF повторяет тренд цены на золото на мировом рынке.	12
ПИФ «Сбербанк — Денежный». Инвестиционной целью является заработок от размещения средств в депозитах наиболее надежных отечественных банков. Также вложения осуществляются и в краткосрочные облигации (и государственные, и корпоративные). Приоритетом является поддержание высокой ликвидности активов фонда.	20

Резюме

Какой же ПИФ выбрать в 2020 году? Однозначный совет сформировать крайне сложно, равно как и трудно выбрать универсально верный способ безупречного определения направлений корректных инвестиций.

Однако в процессе выработки решения рекомендуется принять во внимание представленный выше рейтинг. Ведь место каждой позиции определяется по величине средств ПИФа (его капитализации).

То есть, ориентируясь на данный рейтинг, вы автоматически основываетесь на «оплаченные» мнения очень большого количества инвесторов. Как следствие, вероятность ошибки существенно снижается.

Последнее изменение Пятница, 24 Января 2020 16:27

Источник: https://ardma.ru/finansy/investirovanie/682-vklad-v-kakiye-pify-v-2020-godu-reyting-luchshiye

Компании по управлению активами для начинающих 2020

Я хочу поговорить об управлении активами, в том числе о том, что это такое, почему важно, как инвесторы должны думать об этом, и что делает некоторые компании по управлению активами отличными от других.

Это тема, которая была у меня в голове в последнее время, потому что я вхожу в процесс создания глобальной группы управления активами, которая будет не только служить тем, что фактически является офисом моей семьи в ближайшие десятилетия, но одновременно предлагает частные счета богатых и высокопотенциальных инвесторов с не менее чем 500 000 долларов США в инвестиционных активах, которые разделяют нашу убежденность в высоко пассивной инвестиционной инвестиционной эффективности; которые хотят инвестировать вместе с нами, когда мы ищем мир для прекрасного бизнеса.

Этот опыт из первых рук, включая ежедневную работу над необходимой регламентационной подготовкой, разработку моделей ценообразования, завершение предоставления услуг и многое другое, многому научил меня тому, что люди делают и не знают о не только бизнес управления активами, но и инвестиционная отрасль в целом.

Когда я сижу дома в кресле для чтения, который пишет вам поздно вечером, позвольте мне немного отодвинуть занавес и дать вам лучшее представление о том, как работает управление деньгами.

Я надеюсь, что вам лучше помочь вам принимать более обоснованные решения, когда вы отправляетесь в свое инвестиционное путешествие; помогите вам понять, какую роль играют компании по управлению активами, по сравнению с финансовыми планировщиками и другими советниками, с точки зрения, которая несколько уникальна в самих траншеях, когда мы начинаем это новое предприятие, которое очень хорошо может оказаться центральным предприятием для остальной части моя карьера, когда мы превращаем ее в ту фирму, которую мы себе представляем.

Это немного «внутри бейсбола», так как я нахожусь в уникальной позиции не только для этого, но, будучи Investing for Beginners Expert с 2001 года, есть платформа, чтобы поделиться с вами стороной вещей, которые вы не можете получить.

Что такое управление активами и что делают компании по управлению активами?

Управление активами — это процесс привлечения капитала инвестора и его работы в различных инвестициях, включая акции, облигации, недвижимость, капитальные товарищества с ограниченной ответственностью, частный капитал и многое другое.

Инвестиции обрабатываются в соответствии с инвестиционным мандатом. Многие компании по управлению активами, такие как тот, который я запускаю, Kennon-Green & Co.

, ограничивают свои услуги богатыми людьми, семьями и учреждениями, потому что чрезвычайно сложно предложить значимые и полезные услуги по цене, которая стоит усилий по обслуживанию небольших инвесторов.Эти богатые инвесторы имеют так называемые частные счета.

Они вносят наличные деньги на счет, в некоторых случаях у стороннего хранителя, а портфельный менеджер (ы) управляет портфелем для клиента, используя ограниченную доверенность, основанную на ряде переменных, включая уникальные обстоятельства, риски, и предпочтения.

Позиции могут быть отобраны или изменены для нужд дохода, налоговых условий, ожиданий ликвидности, моральных и этических ценностей, личных психологических профилей … это действительно индивидуальный опыт в лучших фирмах.

По этой причине у богатых нет ничего необычного, чтобы иметь отношения с фирмой по управлению активами, о которой вы никогда не слышали, отношения, которые часто продолжаются в течение нескольких поколений, поскольку активы передаются наследникам. Существует ряд фирм, о которых типичный американец никогда не слышал, но это сразу же узнаваемо для тех, кто находится в топ-1%.

Инвестиционные сборы обычно варьируются от нескольких базисных пунктов до существенного сокращения общей прибыли по счетам с учетом эффективности и будут зависеть от специфики портфеля.

Во многих случаях существует минимальная годовая плата, например, 5 000 долларов США или 10 000 долларов США в год, чтобы гарантировать, что мелкие инвесторы не пытаются тратить время фирмы.

Это не означает, что компании по управлению активами не хотят зарабатывать деньги, обслуживая меньших инвесторов. Многие часто это делают.

Чтобы достичь этой цели и преодолеть ограничения масштаба, которые сделают меньшие клиенты чрезмерно дорогими для обслуживания, если их возьмут на основе один на один, многие компании по управлению активами создают объединенные структуры, такие как паевые фонды, фонды индексов или биржевые фонды , которыми они могут управлять в едином централизованном портфеле.

Меньшие инвесторы могут затем инвестировать напрямую или через посредника, например, другого инвестиционного консультанта или финансового планировщика; е. г. , их финансовый планировщик может сказать: «Я думаю, мы должны купить эти три ETF, этот индексный фонд и этот фонд облигаций».

Интернет-роботы-консультанты, такие как Wealthfront и Betterment, чтобы представить две иллюстрации, эффективно переносят деньги в эти объединенные структуры, управляемые компаниями по управлению активами третьих сторон, рекомендуя модели распределения активов, состоящие из их фондов.

Прекрасным примером этого является Vanguard. Фирма стала крупнейшей компанией по управлению активами в мире, сосредоточившись на бедных и средних классах, которые были бы во многих других учреждениях без обслуживания.

Несмотря на то, что он довольно тесно связан с общей клиентской базой, он публикует информацию о средних балансах участвующих пенсионных счетов. (Помните, что медиана относится к точке разделения, при которой половина данной популяции падает выше, а половина падает ниже).

Средний средний баланс Авангард для пенсионного счета составлял всего 29,603 доллара США, поэтому у половины людей с пенсионным счетом было больше, чем это и половина меньше.С точки зрения управления активами, это очень, очень небольшие суммы.

У них нет сложных потребностей, у них недостаточно средств, чтобы беспокоиться о практических последствиях таких вещей, как размещение активов или использование налоговых эквивалентов дифференциалов доходности по муниципальным облигациям и корпоративным облигациям, помещая их в определенный тип учетной записи, а другой в другом месте.

Вместо этого они покупают индексный фонд Vanguard S & P 500 стоимостью $ 3 000, и он выходит за рамки правил, установленных комитетом S & P 500, подбирая акции отдельных акций, таких как Apple, Microsoft, General Electric и Chevron для фонда косвенно.

Там нет реальной гибкости, но он выполняет свою работу во многих случаях, поскольку у них не так много альтернатив. Однако, если вы достигнете достойной чистой стоимости, если вы все еще хотите индексировать, вы, вероятно, подумаете о том, чтобы пойти в фирму, подобную той, которую мы запускаем, или Goldman Sachs, и попытаться заставить ее согласиться на создание и поддержание непосредственно проведенной , пассивный портфель построен и работает для вас за вознаграждение в диапазоне от 0,25% до 0,50%. Это первая проблема мира, однако, что большинству инвесторов никогда не придется беспокоиться, потому что у них никогда не будет таких денег.

Некоторые фирмы объединяют оба предложения услуг. Дж. П.

Морган имеет частное клиентское подразделение для своих богатых клиентов, которые пользуются частными счетами и спонсируют паевые фонды и другие объединенные инвестиции для постоянных инвесторов, которые часто инвестируют через свой финансовый план или план выхода на пенсию на работе.

«Северный Траст» имеет большой бизнес по управлению активами, но также владеет банком, доверительной компанией и практикой управления капиталом, поэтому трудно отличить их друг от друга, если вы не знакомы с фактической настройкой; что-то, что по дизайну, поэтому оно представляется всеобъемлющим решением «все-в-одном».

Как компании по управлению активами различаются, чем финансовые консультанты?

Регулирующий орган финансовой индустрии, или FINRA, позволяет следующим специалистам в области инвестиций ссылаться на себя как на финансовых консультантов, даже если они делают совсем разные вещи и играют очень разные роли для клиента:

• Брокеры
• Бухгалтеры > Адвокаты
• Финансовые планировщики
• Страховые агенты
• Инвестиционные консультанты
• Кроме того, эта последняя категория — инвестиционные консультанты — относится к фирмам, которые являются «Зарегистрированными инвестиционными консультантами» в соответствии с законом. Многие РИА, как известно, не обрабатывают свое управление активами собственными силами, а вместо этого передают его сторонней группе управления активами либо через посредническую приватную учетную запись, либо за счет того, что клиент приобретает совместную фонды, фонды ETF или индексные фонды. Кроме того, многие фирмы по управлению активами также являются RIA. (Например, прежде чем мы берем клиентов в нашей предстоящей компании по управлению активами, Kennon-Green & Co.должен стать РИА. Сейчас, когда мы готовим бизнес, мы делаем предварительную работу, чтобы подготовиться к этому, например, сформировав компанию с ограниченной ответственностью, подписание рабочего соглашения, выбирая совместимых поставщиков технологий, чтобы помочь нам встретить то, что будет стать нашими нормативными обязательствами, сравнивать различные страховые компании, встречаться с налоговыми партнерами в нашей бухгалтерской фирме и т. д.). Следовательно, они являются «инвестиционными консультантами» или финансовыми консультантами, поскольку FINRA позволяет им называться, но совсем не такой же тип бизнес-модели.

Другими словами, так же, как все хирурги-медики — это врачи, но не все врачи — это сердечные хирурги, большинство управляющих активами — это инвестиционные консультанты, но не все инвестиционные консультанты — это управляющие активами.

Что еще более сбивает с толку, так это то, что многие крупные фирмы по управлению активами в конечном итоге нанимают своих финансовых консультантов, которые не управляют активами напрямую.

Эти консультанты берут на себя клиентов и управляют этими клиентами в продуктах и ​​услугах подразделения управления активами, возможно, выбирают модель распределения активов из программного пакета или некоторого внутреннего руководства фирмы. Чтобы вернуться в Vanguard, это, прежде всего, компания по управлению активами.

Затем эти советники инвестируют деньги клиента в средства Vanguard, на которые подразделение по управлению активами взимает плату за управление активами.

Vanguard также привлекает много денег для своего бизнеса по управлению активами, предоставляя независимым инвестиционным консультантам, чтобы их клиенты инвестировали средства в свои средства через свои брокерские и пенсионные счета. Кроме того, доверительное управление Vanguard будет заниматься установлением доверия в размере 500 000 долларов США за то, что я оцениваю как гонорары в размере примерно 1. 57% годовых, только часть которых поступает в бизнес по управлению активами. Легко понять, как терминология может быть очень запутанной, но вы привыкнете к ней.

Что отличает компании по управлению активами друг от друга?

Различные фирмы по управлению активами делают разные вещи. Некоторые из них — универсалы — это огромные предприятия, которые разрабатывают финансовые услуги или продукты, которые, как они думают, будут зависеть от инвесторов на рынке. Хорошим примером этого является American Century, одна из крупнейших групп управления активами в мире, штаб-квартира которой находится в Канзас-Сити после того, как она была запущена из квартиры основателя. Некоторые из них — специалисты, ориентированные на одну или несколько областей, что мы и делаем, потому что мы заинтересованы только в том, чтобы работать с другими долгосрочными инвесторами, которые верят в инвестиционный подход или пассивный инвестиционный подход. Некоторые из них обслуживают только богатых через частные счета (например, индивидуально управляемые счета) или хедж-фонды. Некоторые из них сосредоточены исключительно на запуске взаимных фондов (чтобы узнать больше об этом, прочитайте

Как структурирован взаимный фонд ).Некоторые из них строят свою практику по управлению деньгами для учреждений или пенсионных планов, таких как корпоративные пенсионные планы. Некоторые компании по управлению активами предоставляют свои услуги конкретным фирмам, таким как компания по страхованию имущества и несчастных случаев.

Как компания по управлению активами и, что не менее важно, как мужчины и женщины, которые распространяют услугу или продукт от ее имени, оплачиваются, я считаю чрезвычайно важным. В мире управления активами существует множество различных бизнес-моделей, и не все они одинаково привлекательны для клиента.

Например, у взаимного фонда может быть 5% 75% продаж, который исходит из кармана инвестора и который платит продавцам взаимных фондов или финансовому консультанту за размещение клиента в этом конкретном фонде. Между тем, сам бизнес по управлению активами получает годовой управленческий сбор, который выведен из объединенной структуры.

В случае интегрированных фирм, где управление активами является одним из предприятий под зонтиком финансового конгломерата, затраты на управление активами могут быть ниже, чем вы ожидали бы, но фирма зарабатывает деньги на таких вещах, как транзакционные сборы и комиссии.

В другом повороте они могут взимать комиссию за транзакции или комиссионные, но вместо этого взимать более высокие комиссионные, которые распределяются между консультантом и фирмой для своих услуг по управлению активами.

Наконец, существуют так называемые группы по управлению активами только с платой, которые только зарабатывают деньги с комиссионных, взимаемых с клиента. Если бы я выбирал фирму для своей семьи, я бы пошел с группой управления активами только по плану, и именно по этой причине мы решили выбрать эту модель для нашей фирмы.

Это кажется мне более справедливым для обеих сторон и, по крайней мере, на мой взгляд, устраняет определенные конфликты интересов, которые я нахожу тревожными. Множество цифровых и физических чернил было пролито на тему советов с платой, а также причины, по которым они могли бы быть лучше для клиентов, поэтому нет никаких оснований для повторения их здесь. Стоит исследовать, интересует ли вас это.

Что такое учет управления активами и как это связано с компанией по управлению активами?

Если вы работаете с некоторыми финансовыми учреждениями, включая некоторые частные банки, вы можете услышать о чем-то, называемом учетной записью управления активами. Он в основном предназначен для создания единой учетной записи, которая объединяет проверку, сохранение и брокерскую деятельность. Вы можете вносить свои деньги, зарабатывать на них, записывать чеки, когда это необходимо, покупать акции акций, инвестировать в облигации, приобретать паевые инвестиционные фонды и целый ряд других ценных бумаг из этого, централизованного, магического счета.Во многих, но не во всех случаях, на самом деле управление управляется менеджером портфеля учреждения. Как правило, сборы могут зависеть от 1.00% и 2. 75% в зависимости от вашего баланса счета, но иногда другие преимущества приходят вместе с сделкой, которая делает любой недостаток по сравнению с ориентиром, потенциально заслуживающим этого. Например, некоторые банки позволят вам создавать мгновенно обеспеченные кредиты в отношении ваших учетных записей управления активами по очень привлекательным ставкам, если вы хотите воспользоваться возможностью, требующей немедленной ликвидности. Иногда они связывают такие услуги, как страховые полисы, поэтому вы экономите деньги, пересекая определенный порог размера отношений

Источник: https://ru.routestofinance.com/asset-management-companies-for-beginners

Куда податься инвестору в 2020-м?

Год стартовал бурно: начиная с совершенно непонятной погоды и заканчивая смертельным коронавирусом из Китая, который распространяется в другие страны и обваливает мировые финансовые рынки. Одновременно в I квартале следим за отчетностью компаний за IV квартал 2019-го и весь 2019 год. Итак, главный вопрос: на чем же можно заработать?

Из краткосрочных идей

Пока коронавирус гуляет по планете и обваливает рынки, безусловно, растет цена на традиционную «тихую гавань» инвестора — золото. Поэтому, если вы готовы держать руку на пульсе каждый день, присмотритесь к покупке золота, но в максимально ликвидной форме — не в слитках, монетах и ОМС.

Я имею в виду фьючерсы на золото, биржевые фонды на золото (на российском рынке — FXGD, на зарубежном крупнейший — IAU), акции золотодобывающих компаний (российский «Полюс», зарубежный Sibanye Gold).

Но учтите: как только рынки пойдут на восстановление, золото ждет коррекция, так что это стратегия именно для спекулянтов, готовых следить за рынками ежедневно.

Из среднесрочных идей

Сильное снижение демонстрируют цены на энергоносители: нефть, газ, уголь, также страдает металлургия. Впрочем, падение спроса на уголь и металлы началось еще в 2019 году на фоне наметившейся рецессии в ЕС и ожидания замедления роста ведущих экономик мира (Китай и США) из-за торговой войны. Поэтому, если вы готовы к инвестициям на год и, возможно, более, то можно рассмотреть акции компаний из этой сферы. Например, «Газпром», «Распадская», «Сургутнефтегаз», а из иностранцев — Alcoa, Exxon Mobil. Не хотите брать на себя корпоративные риски — тогда выбирайте фьючерс на нефть или биржевой фонд на нефть (на российском рынке такого нет, на зарубежном пример — USO). Если вы опасаетесь, что рынки могут просесть еще дальше, то инвестируйте в акции вышеупомянутых компаний или в сырье через структурные продукты с защитой капитала, но сроком не более трех лет. В идеале — со 100-процентной защитой, но хотя бы 60-процентной, чтобы вы не потеряли капитал даже при серьезной просадке.

Очевидно, что из-за того же вируса падение демонстрирует и Китай, так что интересно присмотреться к ETF на китайские акции, на российском рынке это FXCN, а за рубежом, например, GXC.

Также следите за отчетностью компаний. Если кто-то отчитывается хуже ожиданий, это повод «зайти». Например, можно посмотреть на отчитавшиеся хуже ожиданий Wells Fargo, Bank of America и т. д.

• Учитывая, что из-за коронавируса страдает туризм, явно можно присмотреться к акциям авиаперевозчиков, например American Airlines.
• Продуктовый виджет
• Из вечных идей
• Опасно собирать портфель только из бумаг одного или близких секторов экономики, например нефти и газа, а также металлургии, потому что они одинаково реагируют на спад в экономике. Поэтому я рекомендую разбавить портфель следующими активами:

Дивидендными «аристократами» из защитных секторов экономики. Это акции компаний, которые стабильно платят привлекательные дивиденды и относятся к тем сферам нашей жизни, спрос на продукты и услуги которых стабилен и сильно не снижается даже в кризис: коммунальный сектор, телекоммуникации, сектор FMCG, здравоохранение и т. д. Например, это акции Abbvie, Macy's, в РФ — ФСК ЕЭС, МТС и т. п.

Годом ранее, конечно, я бы назвала ОФЗ и корпоративные облигации, однако сейчас здесь с трудом найдешь даже 7% годовых доходности в рублях.

Поэтому на 2020-й я делаю большую ставку на рентную недвижимость, но только через коллективные инвестиции, не через покупку конкретных объектов напрямую, иначе у вас получится портфель из одной квартиры или одного коммерческого помещения.

Идеальный сегмент — торговые центры с несколькими арендаторами сегмента FMCG, спрос на продукты которых в кризис будет достаточно стабильным, так что подобный арендный бизнес повысит устойчивость портфеля.

Но инвестиции в рентную коммерческую недвижимость лучше делать через инвестиционные фонды, чтобы иметь низкий порог входа, диверсификацию и отсутствие проблем с управлением. На российском рынке инвестировать в недвижимость можно через закрытые ПИФы, они могут быть доступны и для неквалифицированных инвесторов. За рубежом это REITs (real estate investment trusts). На российском рынке пример ЗПИФов недвижимости — компания «Активо», на зарубежных рынках REITs есть у компаний Vanguard, iShares и прочих, но они доступны через российских брокеров только для квалинвесторов.

Короткие облигации с погашением в пределах двух-трех лет компаний высокой надежности, чтобы в них держать капитал частично для внезапных инвестиционных идей, а частично для стабилизации всего портфеля. Облигации на российском рынке доступны от 1 тыс. рублей и от 1 тыс. долларов, по доходности в рублях здесь вряд ли будет выше 7—7,5% годовых, если речь о столпах рынка вроде облигаций Сбербанка, «Транснефти», ВЭБа, РСХБ, но зато это на процентный пункт и более выше, чем доходность по депозитам в банках системной значимости.

Резюме: год обещает быть непростым, но интересным, поэтому я бы разделила портфель на три части:

Активная часть из акций, биржевых фондов акций, фьючерсов на золото и нефть, биржевых фондов на золото и нефть, и этой частью вы активно управляете, отслеживая ситуацию на рынках. Этот блок портфеля рекомендую только инвесторам, готовым следить за портфелем и рисковать.

Часть портфеля на средне— и долгосрочный рост с пассивным доходом: дивидендные акции компаний из защитных отраслей + ЗПИФы недвижимости (и, возможно, зарубежные REITs).

Короткие облигации высоконадежных компаний с погашением через два-три года для ликвидности и стабильности портфеля.

Пропорции между блоками зависят от вашей готовности к управлению портфелем и риску: чем меньше готовы, тем меньше первая часть. Доля инструментов в рублях и валюте зависит от валюты ваших целей.

Если вы не уверены, что все на 100% будет в рублях, то я советую рассмотреть хотя бы 30—40% портфеля в долларах.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

Источник: https://finance.rambler.ru/realty/43596664-kuda-podatsya-investoru-v-2020-m/

На чем заработать и как сохранить заработанное в 2020 году: гид для инвестора

Победа Трампа на выборах, по мнению UBS, позволит сохранить статус-кво для американских компаний. Избрание демократического президента будет означать увеличение налогов, ужесточение экологического законодательства, реформу здравоохранения и регулирование производства медикаментов.

Отсутствие американо-китайского торгового соглашения и политическая неопределенность в США заставит инвесторов хеджировать риски. Политическая неопределенность сделает золото убежищем для сохранения капитала, отмечает UBS в своем отчете. С начала года золото подорожало на 16%, в 2020 году рост продолжится, прогнозирует UBS.

Инвесторам в таком случае стоит вкладываться и в акции золотодобывающих компаний, считает аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова. В частности, в акции «Полюса» и «Полиметалла», которые с учетом текущих цен на золото оценены достаточно адекватно, считает она.

У «Полюса» показатель отношения рыночной цены акции компании к чистой прибыли в расчете на одну акцию в 2020 году составит 8,3х, у «Полиметалл» – 9,9х. «Полиметалл», по ее словам, будет сильнее реагировать на рост или падение цен на золото ввиду более низкой маржинальности.

Показатель EBITDA/маржа составляет 43% против 66% у «Полюса».

Инвесторы уже сейчас активно ребалансируют свои портфели, покупая золото, говорит руководитель отдела инвестиционного консультирования «Тинькофф Инвестиции» Кирилл Комаров.

Бенефис развивающихся рынков

В 2020 году прибыль по акциям американских компаний увеличится примерно на 5%, для стран Еврозоны она снизится до плюс 3%, а на развивающихся рынках прибыль увеличится на 6%, прогнозирует UBS.

«Популярный в последние годы стиль инвестирования в растущие акции (growth) уступает место более консервативным value-стратегиям, — отмечает Кирилл Комаров. — Теперь в фокусе уже не потенциальный долгосрочный рост бумаг, а контроль рисков. Инвесторы будут отдавать предпочтение именно дешевым акциям, со стабильным бизнесом, низким долгом и хорошей дивидендной доходностью».

UBS рекомендует выбирать бумаги эмитентов, ориентированных на локальное производство и менее зависимых от глобальных политических изменений.

Все это делает акции российских компаний особенно интересными и для глобальных, и для отечественных инвесторов.

По его словам, в 2020 году дивидендная доходность российских компаний ожидается на «беспрецедентном» уровне 6,5-7,5% годовых.

Главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов считает, что прибыль на акцию на российском рынке продолжит расти примерно на 6% в год в ближайшие два года.

«Отдельные интересные истории можно найти практически во всех секторах российской экономики, — считает Ирина Прохорова. — Повышенный интерес ожидаем к «Яндексу» в связи с предстоящим IPO «Яндекс.Такси» и успешными инициативами в области беспилотного транспорта».

• Также интерес будут представлять бумаги телекоммуникационного и потребительского секторов — МТС и «Детского мира», считает она.
• Прогнозируемая дивидендная доходность МТС в 2020 году составляет 9%, а по итогам 2019 года она ожидается на уровне 13,2% с учетом спецдивидендов.
• «Детский мир», в свою очередь, сочетает в себе дивидендную доходность в 11% – максимальную в секторе — и самые высокие темпы роста среди ретейлеров.

Также инвесторам стоит обратить внимание на сектор электроэнергетики. Здесь отдельный интерес представляет компания «Юнипро», говорит Ирина Прохорова. Компания увеличит дивидендную доходность с 8% в 2019 году до 12% в 2020 году. Еще один вариант — «Интер РАО». Компания недооценена, у нее есть потенциал к переоценке после принятия новой стратегии в мае 2020 года, сказала Прохорова Forbes.

Умеренный заработок

2019 год прошел под лозунгом «смягчаем монетарную политику вместе», когда практически все мировые ЦБ снижали ставки или запускали новые программы выкупа активов, напомнил портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Дорофеев.

Как следствие, на долговых рынках большинства стран произошло значительное снижение доходностей по облигациям, а рынок еврооблигаций развивающихся стран показал стремительный рост, принеся инвесторам доходность в среднем более 11% в долларах, сказал Дорофеев.

«Приток ликвидности хорошо заметен на рынке еврооблигаций развивающихся стран и в 2020 году мы продолжим концентрироваться на инвестициях в развивающиеся страны, особенно выделяем Мексику, Бразилию, Россию, Турцию. В Мексике и Бразилии мы выделяем инвестиции в корпоративных эмитентов, в Турции в госдолг, а в России в субординированные банковские облигации», — отмечает Дмитрий Дорофеев.

В Мексике УК «Альфа Капитал» инвестировала в выпуски облигаций химической компании CYDSA (доходность в долларах по выпуску Cydsa 27 снизилась с 7,8% до 5,8% с начала года) и государственной нефтегазовой компании Pemex (доходность в долларах по выпуску Pemex 27 снизилась с 7,5% до 5,5% с начала года).

В Бразилии Дмитрий Дорофеев выделяет облигации логистической компании JSL (доходность по выпуску JSL 24 снизилась с 9,5% до 5,7% с начала года) и сельскохозяйственной Adecoagro (доходность по выпуску Adecoagro 27 снизилась с 8,4% до 5,9% с начала года).

В Турции, по его словам, наибольший интерес вызывают длинные суверенные облигации. Доходность по выпуску Turkey 27 снизилась с 6,9% до 5,8% с начала года.

Кирилл Комаров из «Тинькофф инвестиций» считает, что в 2020 году интерес инвесторов будет концентрироваться в азиатских корпоративных эмитентах, особенно из Индии и Индонезии, — в долговых бумагах компаний, ориентированных на экспорт, например, JSW Steel и Adaro Energy.

10 лучших банков для российских миллионеров — 2019

Источник: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/390035-na-chem-zarabotat-i-kak-sohranit-zarabotannoe-v-2020-godu-gid-dlya

Эксперты рассказали, сколько в России инвестируют мужчины и женщины

2020-02-21T03:15+0300

2020-02-21T03:15+0300

https://ria.ru/20200221/1565035969.html

Эксперты рассказали, сколько в России инвестируют мужчины и женщины

https://cdn21.img.ria.ru/images/155926/75/1559267504_0:158:3077:1889_1036x0_80_0_0_cfb147c6b0fd449fdc51e2f4317b5ca7.jpg

РИА Новости

https://cdn22.img.ria.ru/i/export/ria/logo.png

РИА Новости

https://cdn22.img.ria.ru/i/export/ria/logo.png

МОСКВА, 21 фев — РИА Новости. Наиболее активными инвесторами в инструменты доверительного управления в России являются женщины, однако мужчины вкладывают более крупные суммы, говорится в исследовании «Сбербанк управление активами», которое имеется в распоряжении РИА Новости.

«Женщины инвестируют более активно: на них приходится 56% от общего количества счетов с инструментами доверительного управления. В то же время мужчины инвестируют больше: 60% от общего объема вложений, или 162 миллиарда рублей», — говорится в исследовании.

Отмечается, что и мужчины, и женщины предпочитают вложения в инструменты на основе облигаций: почти половина всех средств — более 130 миллиардов рублей — вложена именно в эти инструменты. Однако женщины все же чаще вкладываются в облигации: 113,5 тысячи женщин против 74,9 тысячи мужчин. При этом объемы инвестиций мужчин достигают 76,5 миллиарда рублей против 54,3 миллиарда рублей у женщин.

В отношении более рискованных вложений в инструменты на основе акций женщины действуют осторожнее: число инвесторов-женщин в эти инструменты составляет 26 тысяч человек, а объем инвестиций – 16,3 миллиарда рублей. При этом 29 тысяч мужчин проинвестировали в инструменты на основе акций 33,4 миллиарда рублей.

Среди инвесторов наиболее популярны индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) с доверительным управлением, на втором месте — паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Женщины-инвесторы открыли 98 тысяч из 155 тысяч ИИС.

При этом вложения в ИИС — 46,8 миллиарда рублей — разделились между мужчинами и женщинами поровну. В открытых ПИФ и по количеству инвесторов, и по объему вложенных средств лидируют мужчины.

«Сбербанк управление активами» провел исследование предпочтений инвесторов на основе продуктов доверительного управления: паевых инвестиционных фондов (открытых и закрытых), стандартных стратегий доверительного управления и индивидуальных инвестиционных счетов. Всего было проанализировано около 300 тысяч счетов.

Источник: https://ria.ru/20200221/1565035969.html

Как открыть счет c внешним управлением активами в 2020 году

Часто к нам обращаются клиенты, которые хотят открыть счет для управления активами. Они интересуются нюансами ведения такого счета, а также выгодами, которые они получат.

• Что такое счет с внешним управлением активами
• Счет для управления активами отличается от обычного счета в банке, главным образом тем, что коммуникация с банковской структурой осуществляется внешним управляющим активами.
• С нашей помощью вы сможете открыть счет с внешним управлением активами, что даст следующие преимущества:
• — быстрое и эффективное прохождение банковских проверок, в том числе и Due Diligence;
• — открытие счета за рубежом удаленно и по невысоким тарифам;
• — высококачественные услуги по приемлемым ценам;
• — сниженные траты на обслуживание;
• — прочее.

Нашим клиентам важны долгострочные партнерские отношения, в процессе которых они получают дельные рекомендации. Именно поэтому, услуги внешних управляющих активами так востребованны на сегодняшний день.

1. Внешний управляющий активами не зависит от внутренней политики банковской структуры и если операция по приобретению услуг и товаров не будет соответствовать интересам клиента, то управляющий не станет умалчивать об этом.
2. Что еще получает клиент, что решил открыть счет с внешним управлением активами
3. Если вы решили оформить счет для управления активами, то вы будете получать заключения финансовых и аналитических исследований из двух отдельных источников, что поможет вам принять более обоснованные решения, относительно инвестирования.

Также связи внешнего управляющего активами с различными банковскими структурами и поставщиками услуг и товаров дадут вам возможность пользоваться большим перечнем услуг и товаров. Если ситуация будет становиться потенциально небезопасной – внешний управляющий активами оперативно отреагирует на нее и поможет закрыть счет и перевести активы в другой банк другой страны.

• Читать также:
• Более того, среди услуг:
• — защита интересов клиента при заключении сделки с банком;
• — юр.услуги;
• — помощь вне рабочего графика банка;
• — максимум профессионального опыта в интересах и потребностях клиентов;
• — высокий уровень доходов и уменьшенный уровень расходов.
• Вы сможете дистанционно открыть счета с внешним управлением активами.
• Инвестиционные продукты и услуги в разных банках различных юрисдикций

Банки, что представлены ниже, стремятся удовлетворять максимум потребностей своих клиентов в финансировании. Они быстро и конфиденциально реагируют на различные запросы и удовлетворяют их.

Фокусируясь на желаниях клиентов, что приняли решение открыть счет для управления активами, данные банки создали специальные подразделения, что предоставляют услуги для профессиональных управляющих активами.

Мы рекомендуем открыть счет с внешним управлением активами в банках следующих юрисдикций:

1. Швейцария
2. Лихтенштейн
3. Люксембург
4. Сингапур
5. Кипр

Что нужно для того чтобы открыть счет с внешним управлением

Для того чтобы открыть счет с внешним управлением в Швейцарии или открыть счет с внешним управлением в Лихтенштейне необходимо первым делом связаться с юристами нашей компании по контактам, что указаны на сайте.

Мы подробно расскажем о нюансах открытия, подготовим необходимый пакет документации, а также окажем сопровождение.

Мы практикуем только персональный подход к каждому клиенту и учтем все ваши пожелания, приоритеты, а также другие факторы.

Специалисты нашей компании – это опытные профессионалы своего дела. Благодаря личной консультации, вы узнаете, в чем разница между приват-банкиром и внешним управляющим активами и почему наиболее правильным вариантом станет объединение двух вариантов, а также многое другое. Ждем ваших вопросов уже сегодня.

• Размещенная в статье информация являеться актуальной на момент ее публикации.
• Просьба уточнять у наших специалистов возможные решения для Вашего бизнеса.
• Заполните форму или свяжитесь с нами удобным для Вас способом: скайп, тг, тд. Наши специалисты помогут Вам решить вопрос

Источник: https://iqdconsulting.com/business-services/bank-accounts/kak-otkryt-schet-c-vneshnim-upravleniem-aktivami-v-2020-godu

Московская городская Дума

Обсуждены вопросы управление активами предприятий

8 декабря в Московской городской Думе состоялось заседание круглого стола, организованного по инициативе комиссии МГД по законодательству и Экспертного совета при комиссии, на тему: «Управление активами предприятий. Законодательство и практика».

Управление активами предприятий и их защита от финансовых, налоговых, юридических и других рисков является одной из самых важных проблем в бизнесе. В своих выступлениях участники круглого стола отмечали особенности законодательства в сфере защиты активов компаний.

В своем докладе «Государственно-частное партнерство: перспективы развития в Москве» председатель комиссии по законодательству Александр Семенников (фракция «ЕДИНАЯ РОССИЯ») отметил, что грамотное управление активами является залогом улучшения бизнес-климата и развития экономики.  

 За последние несколько лет законы о государственно-частном партнерстве (ГЧП) были приняты в нескольких десятках субъектов РФ.

По мнению Александра Семенникова, необходимо принятие федерального закона о государственно-частном партнерстве, так как его отсутствие сдерживает реализацию крупных проектов как в регионах, так и в Москве.

Сегодня проект такого федерального закона уже разработан и направлен на рассмотрение в Минэкономразвития.

В этом законопроекте дается определение понятия «государственно-частное партнерство», под которым понимается взаимодействие субъекта Российской Федерации в лице исполнительных органов государственной власти субъекта и хозяйствующих субъектов в целях реализации отдельных проектов, направленных на решение задач социально-экономического развития субъекта РФ и его муниципальных образований.

В последнее время были приняты законы Московской области и Ленинградской области об участии этих регионов в государственно-частном партнерстве. По словам Александра Семенникова, назрел вопрос принятия такого закона и в Москве.

О классификации активов предприятий, принципах финансового риск-менеджмента в отношении активов и основных факторах, влияющих на их стоимость, подробно рассказал председатель Экспертного совета при комиссии МГД по законодательству Павел Гагарин.

Он отметил, что фактором риска при управлении активами компаний являются, в том числе, административные вмешательства, связанные с разночтением законов. Сейчас, по его словам, данную деятельность регулируют порядка 180 законодательных актов как федерального, так и регионального уровня.

По словам председателя Экспертного совета, при анализе этих документов обнаруживается ряд противоречий, которые не позволяют в должной мере оценить риски проведения тех или иных хозяйственных операций.

Как считает Павел Гагарин, необходима систематизация правового регулирования в данной сфере и приведение регионального законодательства в соответствие с федеральным, при этом эффективность этого процесса должна быть максимальной, а правовой хаос — минимальным.    

С анализом Федерального закона №227 от 2011 года «О новых правилах контроля за трансфертным ценообразованием» выступила член Экспертного совета Татьяна Ильинова.

Она сообщила, что этим законом вводится определение контролируемых сделок, взаимозависимых лиц и рыночных цен. Кроме того, вводится институт соглашений о ценообразовании.

Согласно закону, с 2012 года контроль за трансфертным ценообразованием выделен в самостоятельную категорию налоговых проверок.

В своем докладе ответственный секретарь Экспертного совета Светлана Тищенко рассказала о признаках, которыми пользуется Росфинмониторинг при выявлении неблагонадежных организаций.

По ее словам, в феврале 2011 года Росфинмониторинг принял Положение о требованиях к идентификации клиентов, в соответствии с которым организации обязаны отслеживать потенциально опасных клиентов и сообщать о них в Росфинмониторинг.

Подводя итоги заседания, Павел Гагарин предложил его участникам внести свои предложения для разработки законодательных инициатив в сфере защиты активов предприятий.

Людмила Столетнева

Источник: https://duma.mos.ru/ru/37/news/novosti/obsujdenyi-voprosyi-upravleniya-aktivami-predpriyatiy