Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Доходы от инвестиций в этом году превзошли ожидания большинства оптимистично настроенных профессиональных инвесторов, лучшими активами оказались IT-компании США и нефтегазовый сектор России. В обоих случаях рост превысил 40% в валюте.

Рынок продолжает неуклонно расти после новостей о подписании документов первой части американо-китайской торговой сделки в начале января.

Соглашение открывает перед инвесторами в начале года возможности risk-on и выступает в качестве тактического фактора, который позволяет перенести инвестиционные позиции на следующий год без необходимости фиксировать прибыль сейчас, до конца года. В то же время следующий год будет более волатильным чем 2019 г.

, учитывая начало предвыборной гонки в США в первом полугодии и тот факт, что потенциал роста многих ключевых и ликвидных бумаг ограничен. Ситуация будет зависеть от текущих факторов, таких как исход торговых сделок и Brexit, и новых, таких как президентская гонка в США. Хедж-стратегия подразумевает покупку колл-опционов, а также ETF на VIX (UVIX US Equity).

Наши идеи для покупки — краткий обзор

На российском рынке нам нравятся тактические варианты — акции металлургических и горнодобывающих компаний, таких как ММК и Северсталь.

Среди фундаментальных долгосрочных вложений мы рекомендуем Petropavlovsk, АФК Система и российские IT-акции, такие как Яндекс и Mail.ru, а также производителей удобрений, таких как Фосагро.

В целом мы считаем, что в следующем году хороший потенциал у акций второго и первого эшелона, как отмечалось ранее.

Дальнейшее укрепления рубля и его устойчивость — залог роста Сбербанка. Газпром остается самой дешевой бумагой по соотношению стоимость чистых активов/капитализация.

Мы также считаем, что рубль сохранит свою привлекательность и продолжит укрепляться. Наш целевой уровень на конец первого квартала 2020 г. — 60,5 руб. за доллар.

Отдельно мы рекомендуем самые высокодоходные дивидендные истории в 2020 г. (оценка дивидендных годовых доходностей), такие как Северсталь (13%), ММК (12%), Татнефть преф (11%) и Норильский Никель (9%).

Рост российского рынка акций продолжает отставать от динамики пятилетних российских CDS, что уже привело к снижению стоимости странового риска до уровня июля 2007 г. и сохранению потенциала роста российского рынка.

В прошлом при уровне 5-летних CDS в 57,3 (текущий уровень) индекс РТС составлял около 2000 пунктов.

Для покупки индекса лучший актив — ETF RUSE, Биржевой индексный фонд RUSE (Russian Equities), в состав которого входят акции крупнейших российских компаний: Газпрома, Сбербанка, Лукойла, Яндекса, Роснефти, Норильского Никеля и других.

В разрезе S&P 500 самыми недооцененными остаются нефтесервисные компании, такие как Marathon Petroleum, EQT, Schlumberger, Halliburton и Cabot Oil, а также отдельные акции, смотрите подробности в отчете.

Также сильно отстают акции американских компаний малой капитализации, которые больше всего пострадали от торговых войн, следовательно стоит обратить внимание на индекс Russel 2000, в особенности на компании транспортного сектора.

Таблица прогнозов и стратегия

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: ITI Capital, Bloomberg

Лучшие и худшие активы с начала года в валюте, %

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: Bloomberg, ITI Сapital

Другой позитивный и более фундаментальный фактор — хорошие экономические данные из США — потребительские расходы увеличились более чем на 3% в третьем квартале, в результате чего ВВП за отчетный период вырос на 2,1%, по окончательным данным.

Но впоследствии мы наблюдали ослабление рисков рецессии — спред между краткосрочными и долгосрочными казначейскими облигациями США, который сейчас отрицательный −29 б.п., составлял +5 б.п. в конце августа, когда ситуация казалась ужасной и все ждали рецессию в следующем году.

В этих условиях все чаще возникают дискуссии о том, что спред будет узким и доходность длинных КО США может достичь 3% в следующем году вместо нынешних 2%.

Спред между КО США 2 и 5 лет, б.п.

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: Bloomberg, ITI Сapital

Почему рецессия маловероятна в 2020 г.?

Согласно оценке Fitch, эффективная ставка торговых пошлин на импорт из Китая в следующем году, скорее всего, снизится до 16%, тогда как изначально она должна была составлять 25% и выше. Таким образом, если первая часть сделки увенчается успехом, экономический рост Китая может ускориться до 6% в 2020 г. вместо 5,7%, как ожидалось ранее.

В целом мировой ВВП может прибавить 3% после замедления предыдущего года, считает МВФ, т.к. перспективы реализации первой части сделки растут.

Ускорение глобальной экономики во многом обусловлено прогнозируемым ростом ВВП развивающихся рынков (EM) на 4,7% в следующем году благодаря увеличению доли сектора услуг по отношению к производственному сектору, которая в большинстве экономик составляет менее 50%, что указывает на замедление роста.

В условиях низких ставок спрос на акции будет расти. Снижение ставок и низкая инфляция будут вынуждать инвесторов искать более высокую доходность. Более 30% суверенных обязательств развитых экономик в валюте относятся к инструментам с отрицательной ставкой, 50% — со ставкой 1–2%, следует из доклада МВФ по вопросам глобальной финансовой стабильности.

При таких уровнях в долгосрочной перспективе доходность от прибыли компаний в США (обратно пропорциональная P/E) в 5,3% может стать еще более привлекательной. Мировой ВВП в 2020 г. вырастет на 3,4% против прогнозных 3% по итогам 2019 г. в основном за счет развивающихся стран, доля которых в глобальной экономике увеличивается и составляет уже порядка 46%.

Заглядывая вперед, даже если принять, что мировая экономика будет ускоряться, отказ ФРС от снижения ставок в следующем году ограничит доходность от инвестиций в краткосрочные казначейские облигации. А доходность бумаг на длинном конце кривой ограничена до тех пор, пока инвесторы, ищущие доходные активы по всему миру, не будут готовы наброситься на дешевеющий американский госдолг.

Глобальные рынки хорошо защищены избыточным притоком ликвидности

Мягкая монетарная политика и бюджетно-налоговые меры правительств не изменятся и в следующем году. Например, США продолжают политику количественного смягчения после скупки более $130 млрд облигаций и проведения операций «овернайт» и срочного РЕПО, чтобы обеспечить восстановление банковских резервов, в результате чего рынок получил $237 млрд ликвидности.

Власти также готовы влить в финансовую систему около $490 млрд 31 декабря. В целом на балансе ФРС сейчас находятся более $3,7 трлн активов.

Объем американского денежного рынка превосходит $3,6 трлн — эти средства могут быть направлены на американский фондовый рынок, поскольку доходность и ставки остаются низкими, тогда как доходность американского фондового рынка близка к 5%.

Объем сделок обратного выкупа (buy-back) на фондовом рынке США с начала года превысил $770 млрд, выплаты дивидендов — $500 млрд, объем завершенных сделок M&A составляет $1 трлн, незавершенных — более $1,3 трлн.

Источник ликвидности на рынке США

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: Bloomberg, ITI Сapital

Что покупать из акций США?

Самыми недооцененными в S&P 500 остаются нефтесервисные компании, такие как Marathon Petroleum, EQT, Schlumberger, Halliburton и Cabot Oil, а также отдельные акции, такие как Abiomed, Gilead Science, US Cellular Group, Textron, Amazon, Constellation Brands и TripAdvisor — у них двузначный потенциал роста в следующем году. Большинство нефтегазовых компаний в США, как например Halliburton и Schlumberger, торговалось на локальных минимумах 2002 г., но с октября они прибавили 30%, торгуются в восходящим тренде и имеют двузначный потенциал роста ввиду оптимизации бизнеса, снижения долговой нагрузки, новой программы buy-back и повышения эффективности добычи. Это особенно актуально для нефтегазового сектора США, который значительно закредитован из-за высокого объема добычи в 2014 г., когда число буровых установок достигло рекорда.

Также интересно обратить внимание на биофармацевтику, например на Gilead Sciences (GILD US Equity) с потенциалом роста в 18% через 12 месяцев в валюте — компании в последнее время помогли новости об инновационных разработках, новых сделках и ослабление опасений по поводу политических рисков.

Самые недооцененные сектора США в ближайшие 12 месяцев, %

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: ITI Capital, Bloomberg

Что покупать в случае роста волатильности?

  • Объем торгов колл-опционами на Cboe Volatility Index (VIX) вдвое превышает объем торгов пут-опционами — индекс опустился до минимума с июля в условиях ралли на фондовом рынке
  • Самой заметной недавней сделкой стала покупка 50 тыс. колл-опционов с исполнением в апреле по $65 за $0,1/бумага. Таким образом, ставка подразумевает скачок VIX на 500% с текущего уровня. Апрельские опционы подразумевают повышение геополитических рисков
  • Следовательно для хеджа мы рекомендуем ультрадешевые колл-опционы на покупку волатильности, или можно сделать проще и купить ETF на VIX (UVXY US Equity), этот инструмент также торгуется на локальных минимумах, всего в 4 п.п. от исторического минимума и представляет большой потенциал роста

Самый большой приятный сюрприз года — Россия

  • Самым большим сюрпризом этого года стала России, которая прибавила более 40% (RTSI$) в долларовом выражении и 27% — в рублевом выражении (MOEX) в условиях действующих с 2014 г. санкций и введенных в 2018 г. дополнительных ограничительных мер, нацеленных на Русал и якобы причастных к делу Скрипаля
  • В этом году инвесторов привлекли исключительные фундаментальные факторы, обеспечивающие привлекательность российского рынка, поскольку доходность керри-трейд остается одной из самых высоких в мире в условиях снижения инфляции и замедления роста ВВП до нулевой отметки в ближайшие годы, тогда как номинальная ставка по-прежнему превышает 6%
  • Мы оцениваем потенциал роста российского рынка в следующем году в диапазоне 10–15% после того, как RTSI поднялся более чем на 40% в этом году по аналогии с лучшими американскими IT- акциями

Почему у иностранцев большой интерес к России

  • Международные резервы России значительно превышают $545 млрд, а внешний долг продолжает сокращаться, в результате чего отношение долг/ВВП опустилось ниже беспрецедентных 10%. Акции остаются дешевыми, торгуясь с 40%-ным дисконтом по сравнению с EM-аналогами и более 60%-ным — по сравнению с развитыми рынками (DM), дивиденды могут быть близки к 8% по итогам года. Рубль удерживает статус самой устойчивой валюты EM и одной из наименее волатильных валют в мире, в то время как приток в локальные суверенные облигации превысил $17 млрд после $7 млрд оттока прошлого года. Таким образом, нерезиденты вкладывались как в акции (3/4 доли российского акций в свободном обращении (free-float) принадлежит международным инвесторам, или порядка 25%), так и в валютный рынок (32% ОФЗ принадлежат иностранцам)
  • Мы по-прежнему видим приличный потенциал роста Газпрома в следующем году. В этом году компания прибавила 67% вопреки санкциям против Северного потока-2, так как акции торгуются на уровне коэффициента цена/балансовая стоимость 0,4
  • Сбербанк, который в этом году вырос на 31%, выступает в роли идеального индикатора сильной игры в рублях. Сбербанк — это фундаментальная макроигра со ставкой на рубль к доллару, который тесно коррелирует с валютой и ОФЗ, из-за того что 46% населения держат депозиты в Сбербанке, при этом лишь 20% этих вкладов — валютные. Каждый раз после разворота рынка, когда, как ожидается, рубль будет укрепляться к доллару, стоит больше перекладываться в Сбербанк. Но этому обязательно должно сопутствовать удорожание нефти, что мы сейчас и наблюдаем. Потому что при ее текущей цене в $66/барр. курс рубля выглядит справедливым, хотя корреляция между российской валютой и нефтью упала до 37%
  • Среди прочего, хорошие тактические варианты — акции металлургических и горнодобывающих компаний, таких как ММК и Северсталь
  • Среди фундаментальных долгосрочных вложений мы рекомендуем Petropavlovsk, АФК Система и российские IT-акции, такие как Яндекс и Mail.ru, а также производителей удобрений, таких как Фосагро. В целом мы считаем, что в следующем году хороший потенциал у акций второго и первого эшелона, как отмечалось ранее

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовыеВиды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: ITI Capital, Bloomberg

Дивидендные истории за 2019 г. в 2020 г.

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: ITI Capital, Bloomberg

Что будет с рублем?

  • Рубль сохранит свою привлекательность в следующем году, если не изменится санкционная риторика. Санкционная премия упала на 11% и сейчас составляет 10%
  • Мы оцениваем справедливый курс рубля без санкционный премии в 56 руб. за доллар
  • В начале первого квартала (традиционно позитивного для рубля) 2020 г., мы ожидаем укрепления до 60,5 руб. за доллар, до середины первого полугодия возможно движение чуть ниже 60, до 58 руб. за доллар, если отношения между Россий и Украиной продолжат улучшаться, не будет геополитических рисков со стороны администрации США и торговые отношения между США и Китаем наладятся

Китай и Азия могут показать лучшие результаты в следующем году

  • Если первая часть торговой сделки увенчается успехом и создаст предпосылки для второй части, то Китай и азиатские страны могут значительно превзойти своих конкурентов по DM и EM из-за отставания в этом году
  • Например, Таиланд, Малайзия и Индонезия отстают в этом году, тогда как рост Таиланда в следующем году будет двузначным. Индия и Корея прибавят более 8%. В целом рынки Азиатско-Тихоокеанского региона поднялись на 16%, но повысятся еще на 10%, согласно консенсус-прогнозу; рост рынка Китая составил 19%, но в долларовом выражении — более 14%, следует из консенсус-прогноза

Передовые и отстающие страновые индексы с начала года в валюте, %

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

  • Источник: Bloomberg, ITI Сapital
  • RTSI $ index против российских CDS 5 лет
  • Источник: Bloomberg, ITI Сapital

Источник: https://smart-lab.ru/blog/583287.php

Инвестиционный актив

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые Содержание статьи:

  1. Что такое инвестиционный актив
  2. Их оценка
  3. Классификация

Активом принято называть объект, выраженный в различных формах, от материальной до нематериальной, и принадлежащий физическому либо юридическому лицу.

Инвестиционный актив — термин, закрепленный в ПБУ 15/2008 (положении по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (Приказе Минфина России от 06.10.2008 N 107н)).

Согласно тексту документа, под инвестиционным активом понимается объект имущества, подготовка которого к предполагаемому использованию требует длительного времени и существенных расходов.

Примером инвестиционного актива может служить строящееся здание, которое через какое-то время будет запущено в эксплуатацию. Также инвестиционным активом являются объекты, которые поставлены на учет в качестве НМА (нематериальных активов) или оборотных активов.

Отличие инвестиционных активов от основных средств и НМА состоит в том, что в бухгалтерском учете к их стоимости прибавляются расходы на обслуживание займов и кредитов (начисленные проценты, оплата услуг заемщика). По факту инвестиционные активы и есть основные и оборотные активы или НМА, которые находятся в процессе создания, реконструкции, модернизации.

Характерными особенностями такого вида инвестиционных активов будут:

  • стоимость равна или превышает 5 процентов от общей стоимости всех активов предприятия
  • ведутся работы по изготовлению или приобретению актива/период подготовки к вводу в эксплуатацию не меньше одного календарного месяца
  • сфера применения – торговля, производство, строительство, административное назначение и прочее
  • осуществляются затраты на изготовление или приобретение актива, которые можно отразить в бухгалтерском учете
  • расходы по займам, связанным с приобретением и сооружением актива, подлежат признанию в бухучете.

Однако если рассматривать вопрос более широко, то можно выделить более общее определение, а именно инвестиционный актив это объект вложений, который способен удовлетворить инвестиционные ожидания инвестора.

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Стоимость инвестиционного актива прирастает ежемесячно за счет добавления к цене суммы начисленных процентов.

Впрочем, ПБУ рекомендует включать проценты в состав прочих расходов на ведение бизнеса при условии, если основной актив перестает соответствовать признакам инвестиционного, то есть приостанавливается его создание, модернизация или реконструкция на длительный период (от трех месяцев и более).

Читайте также:  Как уволиться без отработки двух недель - по собственному желанию, можно ли, заявление

Если инвестиционный актив подлежит продаже, или организация планирует начать его использовать до завершения работ по его изготовлению или модернизации, то в бухгалтерском учете включение процентов по займам в стоимость актива прекращаются, и теперь начисленные проценты относят к прочим расходам.

Управление инвестиционными активами и порядок определения их стоимости закрепляется в учетной политике предприятия.

Пока актив является инвестиционным, он не облагается налогом на имущество. Речь идет только об активах, которые будут поставлены на учет в качестве основных (не оборотных!) средств.

Оценка активов

Чтобы подобрать актив, отвечающий всем требованиям инвестора, необходимо провести процедуру оценки.

Оценка инвестиционных активов это определение их стоимости. В данном случае стоимость выражается в диапазоне цен характеризующих ценность актива.

Процедура оценки даёт лишь количественную оценку, однако это не всё, что должно интересовать инвестора. Если ценность актива высока, и потенциальная прибыль тоже весьма впечатляет, это совсем не означает успешность вложений.

Как пример, к такому активу может негативно относиться общество. Например, вы запустили производство отравляющее окружающую среду. Таким образом, использование данного актива не представляется возможным, и его потенциальная доходность остаётся лишь потенциалом.

Для того, чтобы оценка инвестиционного актива была как можно более объективной, необходимо:

  • критично подходить к анализу информации используемой для оценки
  • тщательно сопоставлять результаты оценки со статистикой сложившейся на рынке
  • использовать несколько методов оценки.

Самые распространенные методы оценки:

  • метод оценки условных требований
  • метод дисконтированных денежных потоков
  • сравнительный метод.

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Классификация и виды

Каждый вид инвестиционных активов совершенно по-разному реагирует на внутренние и внешние факторы, новостной и информационный фон, политические заявления и т.д. Именно поэтому существует такое понятие как диверсификация инвестиционного портфеля.

Инвестор должен иметь разнообразные виды активов у себя в портфеле. Это позволит снизить инвестиционные риски и минимизировать возможные убытки от негативных внешних и внутренних факторов.

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Также необходимо запомнить, что для минимизации рисков рекомендуется включать в портфель такие активы для инвестиций, которые не коррелируют друг с другом. Другими словами одна негативная новость не способна обрушить цены на все активы в портфеле.

Классификация основных инвестиционных активов:

  • денежные средства (различные валюты)
  • материальные активы (запасы, сырье, материалы, недвижимость, незавершенное строительство, инструментарий и т.п.)
  • нематериальные активы (программное обеспечение, продукты интеллектуальной собственности, патенты, лицензии)
  • бизнес активы (покупка готовых бизнес идей, франшиз, создание бизнеса с нуля и т.п.)
  • финансовые активы (игра на фондовых рынках и рынке «Форекс», передача средств в доверительное управление, участие в инвестиционных фондах, покупка ПАЕв).

И в заключении хотелось бы сказать об отдельно стоящем типе активов — о проблемных активах. Они могут возникнуть у собственников бизнеса, ценных бумаг, материальных форм собственности в результате финансовых трудностей либо начавшейся процедуры банкротства.

Проблемные инвестиционные активы очень интересны для инвесторов по причине того, что их продают по очень низкой цене, однако покупать их рекомендуется только опытным инвесторам, хорошо разбирающимся в ситуации на рынке.

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Источник: http://mir-investicyj.ru/investicii/investicyonnyj-aktiv/

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Согласно МСФО (IAS) 39 финансовые активы классифицируются по четырем категориям:

  • Удерживаемые до погашения (HTM, ‘Held to maturity’)
  • Кредиты и дебиторская задолженность (LAR, ‘Loans and receivables’)
  • Оцениваемые по справедливой стоимости в составе прибыли или убытка (FVTPL)
  • Имеющиеся в наличии для продажи (AFS, ‘Available For Sale’). 

Финансовые активы, классифицированные как HTM или LAR, оцениваются по амортизированной стоимости, тогда как те, которые классифицируются как FVTPL или AFS, оцениваются по справедливой стоимости.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcopyrightru

Решение о классификации в МСФО (IAS) 39 основано на правилах. Стандарт также включает комплексные требования, связанные с идентификацией встроенных производных инструментов, содержащихся в главном контракте, которые в некоторых случаях необходимо разделить и оценить как FVTPL, в то время как основной контракт измеряется, например, по амортизированной стоимости.

[см. также полный текст стандарта IFRS 9]

МСФО (IFRS) 9 вводит более принципиальный подход к классификации финансовых активов, которые должны быть отнесены к одной из четырех категорий:

  1. Амортизированная стоимость.
  2. FVTPL (оценка по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прибыли и убытков, от англ. ‘fair value through profit or loss‘).
  3. FVTOCI для долговых инструментов (оценка по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прочего совокупного дохода, от англ. ‘fair value through other comprehensive income‘).
  4. FVTOCI для долевых инструментов.

Инвестиции в акции и производные финансовые инструменты всегда должны оцениваться по справедливой стоимости, по общей категории классификации – FVTOCI. Однако МСФО (IFRS) 9 разрешает компаниям безвозвратно классифицировать определенные инвестиции в долевые инструменты, которые не предназначены для продажи, как FVTOCI.

Таким образом, МСФО (IFRS) 9 устраняет требования МСФО (IAS) 39 по идентификации и потенциальному разделению встроенных производных инструментов.

Вместо этого он требует, чтобы организации определяли соответствующую классификацию на основе финансового актива в целом. Однако важно отметить, что требования к встроенным производным инструментам по-прежнему применяются к финансовым обязательствам.

Бизнес-модели Удержание актива для получения денежных средств Удержание актива для получения денежных средств или продажи актива Другие бизнес-модели
Тип денежных потоков SPPI Амортизированная стоимость FVTOCI FVTPL
Другие FVTPL FVTPL FVTPL

Актив по договору (англ. ‘contract asset’), в соответствии с определением в Приложении A IFRS 15, – это право организации на возмещение в обмен на товары или услуги, которые организация передала покупателю, когда такое право зависит от чего-либо, отличного от истечения определенного периода времени, например, выполнения организацией определенных обязательств в будущем.

Дебиторская задолженность торговым операциям (англ. ‘trade receivable’ или ‘account receivable’) представляет собой финансовый актив согласно МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление» и определяется как предусмотренное договором право на получение денежных средств или иного финансового актива от другой организации [см. определение в IAS 32:11 и IAS 32:AG4].

Как вы можете видеть, основное отличие между активом по договору и дебиторской задолженностью по торговым операциям заключается в обусловленности.

Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Актив по договору является условным правом, в то время как дебиторская задолженность является безусловным правом.

Теперь вы можете задуматься, что это означает на практике?

Актив по договору возникает, когда вы в качестве поставщика уже выполнили какую-то договоренность (поставили часть товаров или услуг), – но по условиям договора вы все еще должны что-то поставить, прежде чем сможете выставить клиенту счет на оплату.

Показатели оценки финансовых активов

Для того, чтобы оценить финансовые активы, анализируются следующие показатели:

  • Платежеспособность — характеристика, указывающая на степень возможности организации выполнять взятые на себя обязательства.
  • Ликвидность — способность организации погашать имеющиеся задолженности в счёт текущих активов (оборотных средств).
  • Как и в случае с IFRS 15, компании должны тщательно проанализировать свою учетную политику в отношении финансовых инструментов.
  • МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» ввел новые категории классификации и оценки, которые привели к новой терминологии.
  • Поэтому учетная политика должна адекватно описывать новые категории классификации и, в частности, воздерживаться от использования устаревшего языка старого стандарта МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», например, таких выражений, как «удерживаемые до погашения» финансовые инструменты или «займы и дебиторская задолженность».

Раскрытие учетной политики должно быть четким, кратким и уместным. Следует избегать шаблонных объяснений бизнес-модели и SPPI-тестов, взятых из стандарта.

Вместо этого, описание учетной политики должно быть адаптировано к компании и касаться только инструментов, удерживаемых компанией.

Следующие ключевые моменты также следует учитывать:

  • Бизнес-модель(и) компании, используемые для управления финансовыми инструментами, должны быть раскрыты в финансовой отчетности.
  • Если компания оценивает финансовое обязательство по справедливой стоимости через прибыль или убыток (FVPL), и, следовательно, признает изменения собственного кредитного риска в составе OCI (прочего совокупного дохода), то учетная политика должна объяснить порядок отражения прибыли или убытков, приходящихся на изменения собственного кредитного риска.
  • Кроме того, компании должны объяснить, каким образом финансовые инструменты отвечают критериям классификации как оцениваемые по FVPL, либо по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (FVOCI).

Свойства финансовых активов

Свойства финансовых активов выходят из их определения:

  • правовая признанность;
  • стандартность — существует перечень необходимых реквизитов, установленный законодательно;
  • обращаемость — возможность являться объектом рыночных сделок купли-продажи;
  • риск — ожидаемый доход не имеет точно определенных рамок;
  • ликвидность;
  • финансовые активы удостоверяют право собственности на имущество либо в форме имущественного права, либо титула собственности;
  • финансовые активы являются требованием к реальным активам, выпущенным субъектами-эмитентами и свидетельствуют об инвестировании средств;
  • финансовые активы — инструмент для получения дохода, являющийся капиталом из держателя;
  • финансовые активы — капитал нереальный, а фиктивный, он не функционирует в производственных процессах организации.

Роль финансовых активов в экономике

Финансовые активы являются инструментом обеспечения непрерывной работы кругооборота различных видов капиталов:

  • промышленного;
  • банковского;
  • коммерческого.

Также существование финансовых активов позволяет всем объектам хозяйственной деятельности применять высвобожденные на некоторое время средства как капитал – источник дохода.

Таким образом, существование инструмента «финансовые активы» необходимо для осуществления многих экономических процессов. 

Понравился материал? Поделись с друзьями.

Обесценение (для нефинансовых организаций)

Что касается оценки денежных средств, то их при бухгалтерском учете финансовых активов отражают по номиналу.

В отношении дебиторки организация учета финансовых активов основана на использовании следующих основных синтетических счетов (приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н):

  • 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;
  • 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»;
  • 68 «Расчеты по налогам и сборам»;
  • 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»;
  • 71 «Расчеты с подотчетными лицами»;
  • 75 «Расчеты с учредителями»;
  • 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и др.

Данные о дебиторской задолженности отражают на счетах учета этих финансовых активов, связанных с расчетами, согласно условиям договоров и подтверждают результатами инвентаризации.

Дебиторку с прошедшим сроком исковой давности, а также другие невозможные к взысканию долги списывают с бухучета на основании (п. 77 приказа Минфина от 29.07.1998 № 34н):

  1. Результатов инвентаризации.
  2. Письменного обоснования.
  3. Приказа руководителя

Также см. «Списание дебиторской задолженности: порядок».

Источник: https://id-brand.ru/vidy-finansovykh-aktivov/

Куда податься инвестору в 2020-м?

Главная • Новости • Мнение • Куда податься инвестору в 2020-м? Виды активов 2020: реальные, проблемные, инвестиционные, базовые

Год стартовал бурно: начиная с совершенно непонятной погоды и заканчивая смертельным коронавирусом из Китая, который распространяется в другие страны и обваливает мировые финансовые рынки. Одновременно в I квартале следим за отчетностью компаний за IV квартал 2019-го и весь 2019 год. Итак, главный вопрос: на чем же можно заработать?

Из краткосрочных идей

Пока коронавирус гуляет по планете и обваливает рынки, безусловно, растет цена на традиционную «тихую гавань» инвестора — золото. Поэтому, если вы готовы держать руку на пульсе каждый день, присмотритесь к покупке золота, но в максимально ликвидной форме — не в слитках, монетах и ОМС.

Я имею в виду фьючерсы на золото, биржевые фонды на золото (на российском рынке — FXGD, на зарубежном крупнейший — IAU), акции золотодобывающих компаний (российский «Полюс», зарубежный Sibanye Gold).

Но учтите: как только рынки пойдут на восстановление, золото ждет коррекция, так что это стратегия именно для спекулянтов, готовых следить за рынками ежедневно.

Из среднесрочных идей

  • Сильное снижение демонстрируют цены на энергоносители: нефть, газ, уголь, также страдает металлургия. Впрочем, падение спроса на уголь и металлы началось еще в 2019 году на фоне наметившейся рецессии в ЕС и ожидания замедления роста ведущих экономик мира (Китай и США) из-за торговой войны. Поэтому, если вы готовы к инвестициям на год и, возможно, более, то можно рассмотреть акции компаний из этой сферы. Например, «Газпром», «Распадская», «Сургутнефтегаз», а из иностранцев — Alcoa, Exxon Mobil. Не хотите брать на себя корпоративные риски — тогда выбирайте фьючерс на нефть или биржевой фонд на нефть (на российском рынке такого нет, на зарубежном пример — USO). Если вы опасаетесь, что рынки могут просесть еще дальше, то инвестируйте в акции вышеупомянутых компаний или в сырье через структурные продукты с защитой капитала, но сроком не более трех лет. В идеале — со 100-процентной защитой, но хотя бы 60-процентной, чтобы вы не потеряли капитал даже при серьезной просадке.
  • Очевидно, что из-за того же вируса падение демонстрирует и Китай, так что интересно присмотреться к ETF на китайские акции, на российском рынке это FXCN, а за рубежом, например, GXC.
  • Также следите за отчетностью компаний. Если кто-то отчитывается хуже ожиданий, это повод «зайти». Например, можно посмотреть на отчитавшиеся хуже ожиданий Wells Fargo, Bank of America и т. д.
  • Учитывая, что из-за коронавируса страдает туризм, явно можно присмотреться к акциям авиаперевозчиков, например American Airlines.
Читайте также:  Коэффициент совместительства врачей - формула, расчет

Из вечных идей

Опасно собирать портфель только из бумаг одного или близких секторов экономики, например нефти и газа, а также металлургии, потому что они одинаково реагируют на спад в экономике. Поэтому я рекомендую разбавить портфель следующими активами:

  • Дивидендными «аристократами» из защитных секторов экономики. Это акции компаний, которые стабильно платят привлекательные дивиденды и относятся к тем сферам нашей жизни, спрос на продукты и услуги которых стабилен и сильно не снижается даже в кризис: коммунальный сектор, телекоммуникации, сектор FMCG, здравоохранение и т. д. Например, это акции Abbvie, Macy's, в РФ — ФСК ЕЭС, МТС и т. п.
  • Годом ранее, конечно, я бы назвала ОФЗ и корпоративные облигации, однако сейчас здесь с трудом найдешь даже 7% годовых доходности в рублях. Поэтому на 2020-й я делаю большую ставку на рентную недвижимость, но только через коллективные инвестиции, не через покупку конкретных объектов напрямую, иначе у вас получится портфель из одной квартиры или одного коммерческого помещения. Идеальный сегмент — торговые центры с несколькими арендаторами сегмента FMCG, спрос на продукты которых в кризис будет достаточно стабильным, так что подобный арендный бизнес повысит устойчивость портфеля. Мне коммерческая недвижимость импонирует сильнее жилой, поскольку ее ожидаемая доходность выше: порядка 10—11% годовых и более, что невозможно для облигаций и обычных жилых квартир с долгосрочной арендой. Но инвестиции в рентную коммерческую недвижимость лучше делать через инвестиционные фонды, чтобы иметь низкий порог входа, диверсификацию и отсутствие проблем с управлением. На российском рынке инвестировать в недвижимость можно через закрытые ПИФы, они могут быть доступны и для неквалифицированных инвесторов. За рубежом это REITs (real estate investment trusts). На российском рынке пример ЗПИФов недвижимости — компания «Активо», на зарубежных рынках REITs есть у компаний Vanguard, iShares и прочих, но они доступны через российских брокеров только для квалинвесторов.
  • Короткие облигации с погашением в пределах двух-трех лет компаний высокой надежности, чтобы в них держать капитал частично для внезапных инвестиционных идей, а частично для стабилизации всего портфеля. Облигации на российском рынке доступны от 1 тыс. рублей и от 1 тыс. долларов, по доходности в рублях здесь вряд ли будет выше 7—7,5% годовых, если речь о столпах рынка вроде облигаций Сбербанка, «Транснефти», ВЭБа, РСХБ, но зато это на процентный пункт и более выше, чем доходность по депозитам в банках системной значимости.

Резюме: год обещает быть непростым, но интересным, поэтому я бы разделила портфель на три части:

  1. Активная часть из акций, биржевых фондов акций, фьючерсов на золото и нефть, биржевых фондов на золото и нефть, и этой частью вы активно управляете, отслеживая ситуацию на рынках. Этот блок портфеля рекомендую только инвесторам, готовым следить за портфелем и рисковать.
  2. Часть портфеля на средне- и долгосрочный рост с пассивным доходом: дивидендные акции компаний из защитных отраслей + ЗПИФы недвижимости (и, возможно, зарубежные REITs).
  3. Короткие облигации высоконадежных компаний с погашением через два-три года для ликвидности и стабильности портфеля.

Пропорции между блоками зависят от вашей готовности к управлению портфелем и риску: чем меньше готовы, тем меньше первая часть. Доля инструментов в рублях и валюте зависит от валюты ваших целей.

Если вы не уверены, что все на 100% будет в рублях, то я советую рассмотреть хотя бы 30—40% портфеля в долларах.

И для оптимизации налогов напомню: если срок инвестиций три года и более, обязательно используйте ИИС.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

Тема дня

Источник: https://www.banki.ru/news/columnists/?id=10915959

5 лучших приносящих доход активов для инвестирования сегодня

Ниже приведены семь приносящих доход активов, в которые вы можете инвестировать, чтобы начать получать пассивный доход.

Список разделен на два способа: безопасный и рискованный. Первые — это активы, которые считаются более консервативными и доказали, что вы можете начать инвестировать. Последние являются немного более агрессивными, но при правильной работе могут дать отличные результаты.

Безопасные доходные активы для инвестиций

Это консервативные активы с низким уровнем риска, приносящие доход. Однако компромисс с его низкой волатильностью заключается в том, что вы не заработаете столько же, сколько с более агрессивными активами. Еще неплохо иметь несколько таких в своем портфеле, чтобы обеспечить надлежащую диверсификацию.

Актив № 1: Депозитные вклады

Депозитный вклад представляет собой финансовую инвестицию с низким уровнем риска, предлагаемую банками.

Они работают просто: вы помещаете деньги в банке на определенный срок, называемый «сроком вклада», и в течение этого времени вы получаете проценты с основной суммы.

Типичный срок — от трех месяцев до пяти лет. В течение этого времени вы не сможете снять свои деньги без штрафов. НО это в значительной степени увереность, что ваши деньги растут с фиксированной скоростью.

Процентная ставка зависит от того, как долго вы готовы инвестировать. Чем дольше вы одалживаете деньги банку, тем больше вы можете зарабатывать.

Актив № 2: Облигации

Облигации похожи на долговые расписки. За исключением того, что вместо того, чтобы отдать его банку, вы предоставляете деньги правительству или корпорации.

Они:

· Чрезвычайно стабильны. Вы будете точно знать, сколько вы получите, когда вложите деньги в облигации.

· Гарантированный возврат. Вы даже можете выбрать сумму, на которую хотите получить облигацию (один год, два года, пять лет и т. Д.).

· Меньшая их доходность, особенно по сравнению с такими агрессивными инвестициями, как акции.

· Если вы хотите точно знать, сколько вы получаете, облигации — отличная инвестиция.

Рискованные доходные активы

Ниже приведены более рискованные инвестиции, которые могут потребовать более активного управления с вашей стороны. Потенциал заработка для этих инвестиций высок. Если вы потратите время и силы на эти активы, вы можете заработать хорошую сумму денег.

Актив № 3: акции, приносящие дивиденды

Некоторые компании выплачивают прибыль своим акционерам каждый квартал через дивиденды. Они известны как «акции голубых фишек» и, как правило, надежны и способны выдерживать большинство экономических спадов.

Многим инвесторам нравится добавлять в свой портфель несколько ценных бумаг, выплачивающих дивиденды, через акции «голубых фишек», чтобы они получали стабильную прибыль в течение года. И хотя некоторым нравится подбирать отдельные акции для инвестирования, вы можете начать с инвестирования в индексные фонды, которые специализируются на дивидендах с высокой доходностью.

Актив № 4: Аренда недвижимости

  • Сдача недвижимости в аренду кажется достаточно простой:
  • · Купить дом или многоквартирный дом.
  • · Сдам комнаты арендаторам за определенную плату.
  • Арендная плата приходит каждый месяц и вы получаете пассивный доход.

В самом деле, сдача в аренду имущества ничего, кроме отдыха. Однако вы несете ответственность за все аспекты жилья, которое вы сдаете в аренду в качестве владельца.

Это включает в себя ремонт, техническое обслуживание и преследование арендаторов, которые не платят вам арендную плату.

Актив № 5: Создание собственного продукта

  1. Вам не нужны инженерные или столярные навыки, чтобы создать свой собственный продукт.

    На самом деле, вы, вероятно, используете продукты каждый день, которые тоже можете создавать:

  2. · Электронные книги
  3. · Онлайн курсы
  4. · Подкасты
  5. · Вебинары
  6. Эти цифровые информационные продукты являются идеальным способом заработать деньги, не жертвуя накладными расходами.

НО они приходят по цене: ваше время и энергия. Вы должны не только создать продукт, но и убедиться, что продукт будет продаваться.

Накопления и капитал — действительно важные составляющие богатства. Однако далеко не каждый способен грамотно распоряжаться своими денежными потоками и бюджетом.

Если вы хотите изменить положение дел, залатать «дыры» в своем бюджете, сохранять до 20% своих денег (причем при любом доходе), начать формировать капитал, который способен приносить пассивный доход на основе вложений в акции США и РФ, то рекомендую изучить бесплатный 5 дневных курс «Как получать гарантированный доход от 25% годовых на инвестиции в акции США и России». Автор Федор Сидоров — практикующий инвестор, доступным даже для новичков языком разъясняет все нюансы формирования личного финансового плана, сохранения денег и создания капитала на основе вложения денег в различные финансовые инструменты — акции, облигации, ETF-фонды и даже криптовалюты. С его помощью вы можете сохранить до 100 000 рублей в год даже при минимальном доходе. Он гарантирует, что вы измените свое отношение к финансам уже после первого дня обучения. Получите доступ прямо сейчас пока он доступен в открытом доступе — https://clck.ru/HFsiK.

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5aa181ae1410c34eb19f129b/5ca120801b3a6c00b3291b35

Реальные инвестиции: виды, структура, эффективность, управление | 2020 ????

Реальные инвестиции подразумевают вложение средств непосредственно в создание, расширение или поддержку функционирования реальных активов компании. Такие инвестиции могут быть как материальными, так и нематериальными.

Важно: что такое инвестиции – вступительная статья.

Структуру рынка реального инвестирования можно представить следующим образом:

Виды реальных инвестиций

Можно выделить два основных вида реальных инвестиций, осуществляемых в производственные предприятия – материальные и нематериальные. К материальным (вещественным) относятся:

  • создание целостных имущественных комплексов, новых предприятий и т. п.;
  • расширение действующего производства;
  • пополнение оборотных средств и финансирование текущих производственных расходов.

К нематериальным (потенциальным) относятся инвестиции в повышение квалификации персонала, оформление товарного знака, повышение узнаваемости бренда, научно-исследовательские работы и т. п.

Эффективность реальных инвестиций

Для определения эффективности реальных инвестиций применяются различные методы, как динамические, так и статистические.

К динамическим относятся:

  • метод чистой приведенной стоимости;
  • определения индекса рентабельности инвестирования;
  • определение внутренней нормы прибыли;
  • дисконтируемый период окупаемости.

К статистическим:

  • период окупаемости инвестиций;
  • коэффициент эффективности возврата инвестиций.

Наиболее часто применяемым и понятным, является определение нормы прибыли от объекта инвестирования и проводится сравнение с другими подобными видами вложения средств. Если норма прибыли у исследуемого объекта выше, то такой инвестиционный проект принимается эффективным.

Управление реальными инвестициями

Реальное инвестирование характеризуется достаточно высокой степенью риска. Соответственно, управление реальными инвестициями должно вестись квалифицированно.

Фактически, качество управления реальными инвестициями определяется результатами финансовой деятельности предприятия. Для возможности реально влиять на деятельность предприятия, перед осуществлением инвестиций, желательно получить над ним полный контроль в виде контрольного пакета акций.

Зачастую, интересы по направлению инвестиционных средств руководства предприятия и реального инвестора не совпадают, и правильное управление реальными инвестициями заключается в постоянном анализе, прогнозированию результатов деятельности и в поиске консенсуса между инвестором и руководителем предприятия.

Источник: https://adne.info/realnyie-investitsii/

Инвестиции в реальные активы: классификация и управление

Добрый день, дорогие друзья! Уверен, что инвестиции как вариант пассивного дохода заинтересовали вас всех. Именно поэтому я решил не останавливаться на полпути и продолжить наш экскурс в мир богатства и изобилия.

Темой сегодняшней статьи стали инвестиции в реальные активы. Если вам интересно, как сделать заработок денег полезным для всего общества, вашей страны и ее населения, то вы пришли по адресу.

Приготовьтесь узнать всё о вложениях, которые можно увидеть и потрогать.

Характеристики

Существование термина «реальные инвестиции» — отнюдь не повод верить в существование нереальных инвестиций.

Все гораздо проще: существование классификации по объектам вложений разделяет вклады инвесторов на реальные и финансовые инвестиции.

Поскольку в одной из прошлых статей мы уже успели разобраться, какие инвестиции называются портфельными, думаю, будет весьма уместно разобрать с вами второй тип классификации.

К реальным инвестициям принять относить вложения в основной капитал, которыми могут быть представлены в одной из таких форм:

  • в виде производственного капитала – как основных, так и оборотных фондов предприятия, строительства и капремонта;
  • в виде земельных и прочих природных ресурсов – покупки месторождений для последующей добычи полезных ископаемых;
  • в виде нематериальных активов – покупки брендов, лицензий, патентов, ноу-хау, товарных знаков;
  • в виде вложений в науку и образование;
  • покупка готового бизнеса.

Иными словами, все эти инвестиции направлены в реальный сектор экономики — материальное производство товаров и услуг, создающих внутренний валовой продукт государства.

Чтобы преуспеть в этой сфере капиталовложения, помимо денег, инвестору потребуются специфические знания и квалификация в производственной отрасли, умение управлять трудовым коллективом, финансами, разбираться в рыночных процессах.

То есть, управление реальными инвестициями должно осуществляться исключительно первоклассными профессионалами. В противном же случае риски потери капитала взлетают до небывалых высот.

Сравнение с другими видами вложений

Высокая доходность, стабильность и устойчивость к рыночным колебаниям – главные отличия капиталовложений в реальные активы от финансовых вложений.

Исходя из этого, мы с вами можем сделать вполне закономерный вывод – степень риска у таких вкладов значительно ниже.

То есть, вы, оказавшись в роли инвестора обанкротившегося предприятия, вполне сможете минимизировать свои убытки, реализовав все имущество и материальные ценности «прогоревшей» компании.

Однако, не могу умолчать о том, что данная медаль имеет две стороны. Поэтому нам не следует забывать о том, что ликвидность капиталовложений в реальные активы на порядок ниже, чем у финансовых. Ведь в случае с последними именно высокая ликвидность выступает главным инструментом, который управляет всем инвестиционным портфелем.

Пожалуй, самой яркой отличительной чертой капиталовложений в реальные активы от финансовых является то, что реальные инвестиции – это вклады в настоящую экономику. Они направлены на развитие ее потенциала и улучшение качества жизни населения.

Именно по этой причине государство отдаёт свое предпочтение этому типу инвестиций.
Инвесторы, выбирающие фактические вложения, делают вклады на несколько десятилетий, отталкиваясь от того, что производство будет развиваться и увеличивать свой потенциал.

Поэтому им нужно быть готовыми к тому, что сумму капиталовложений нужно будет постоянно увеличивать и пополнять. Непрерывный научно-технический прогресс приводит к появлению новых прогрессивных технологий, альтернативных материалов и управленческих методов.

Очень важно не игнорировать все эти новшества, а внедрять их в производство. В противном случае можно забыть о конкурентоспособности выпускаемой продукции и удержании высоких позиций на рынке.

Принципы инвестирования

Если вы хотите начать осваивать фактические инвестиции с нуля, непременно досконально изучите их основные принципы:

  1. В отличие от роста национальной валюты, реальные капиталовложения приумножаются в несколько раз быстрее.
  2. В сравнении с финансовыми капиталовложениями у этих инвестиций большая отдача и меньшие риски.
  3. Вложения в реальные активы – это возможность обеспечить организации интенсивное развитие, улучшение качества продукции, помочь освоить новые рынки.
  4. Реальные капиталовложения обеспечивают предприятия стабильным денежным потоком, который достигается за счет амортизационных отчислений, начисляемых даже в случае, когда реализация проекта не приносит прибыли.
  5. Бурный технологический прогресс подвергает фактические инвестиции моральному старению.
  6. У фактических капиталовложений низкий уровень ликвидности.

Формы реальных инвестиций

Не могу не обратить вашего внимания на классификацию форм реальных капиталовложений. Знакомство с ней позволит вам лучше понять особенности таких вкладов и, быть может, подыскать наиболее интересный и перспективный вариант для вложения своих средств. Итак, к основным формам капиталовложений в реальные активы следует отнести:

  1. Покупка целостных имущественных комплексов – инвестиционные операции, проводимые, как правило, крупными компаниями, с целью обеспечения отраслевой, товарной или региональной диверсификации.
  2. Вложения в новое строительство – вклады в новые объекты с полным технологическим циклом. Такие виды инвестирования принято использовать для того, чтобы существенно увеличить объемы производства или же создать филиалы и дочерние компании предприятия.
  3. Реконструкции – операции, необходимые для полного преобразования уже существующих производственных фондов с целью возврата им конкурентного состояния.
  4. Модернизации – операции, необходимые для усовершенствования уже применяющихся производственных фондов.
  5. Капиталовложение в обновление некоторых видов оборудования – операции, необходимость в которых появляется в случаях интенсивного роста производства или износа уже эксплуатируемого оборудования. Достичь можно лишь за счет замены или дополнения оборудования, которое имеется в парке предприятия.
  6. Реальные вложения в активы нематериального характера – это вклады, которые используются для внедрения в производство новых научно-технологических знаний. Достичь их можно в ходе разработки новых продуктов на предприятии или за счет покупки патентов или авторских прав.
  7. Вложения в прирост запасов оборотных активов – операции, реализовывающиеся для расширения объемов использующихся оборотных активов.

Реальные инвестиции в основной и оборотный капитал

Для максимально полного понимания, какие же инвестиции мы все-таки можем называть реальными, предлагаю вам разделить их на вложения в основной и оборотный капитал. Если вас заинтересуют первые, то вам стоит рассмотреть капиталовложения в землю, строительство, машины и прочие производственные средства.

Отдельного внимания заслуживает категория фондов производственного назначения с транспортными средствами, рабочим инвентарём и оборудованием со сроком эксплуатации от одного года, и фондов строительного назначения со строительными механизмами и машинными, транспортными средствами и силовым оборудованием.

Что касается вкладов в оборотный капитал, то здесь вы можете вложиться в сырьевые запасы, топливо и разного рода конструкции. Их основная задача – обеспечение выпуска продукции и поддержание нормального функционирования производства.

Оценка инвестиций

Чтобы ваша инвесторская карьера не пошла прахом, я советую вам крайне тщательно отбирать проекты, в которые вы планируете вложить свои средства. Дабы избавить себя от мигрени, вызванной колоссальными убытками, прежде, чем сделать капиталовложение, оцените его эффективность. Лучше всего начать с предварительной оценки.

Оценка эффективности

Чтобы провести оценку эффективности сделанных капиталовложений, предлагаю вам рассчитать основные показатели, которые помогут сделать выводы относительно того, насколько правильным было ваше решение направить свои средства в тот или иной проект. Итак, вооружитесь калькулятором и сделайте следующее:

  • оцените рентабельность своих вложений при помощи индекса доходности;
  • вычислите срок окупаемости вложений;
  • выясните, каким будет чистый приведенный доход от выполненной операции;
  • найдите внутреннюю норму доходности вложений.

Оценка рисков

После того, как вы определитесь с доходностью вашей затеи, не поленитесь провести оценку рисков будущего вложения. Сделать это можно при помощи моделирования изменений основных показателей проекта и определения чувствительности последнего. Лично я советую вам не изобретать велосипед, а просто составить несколько бизнес-планов:

  • основанный на пессимистическом сценарии (за основу возьмите ситуацию с максимально неблагоприятными условиями для реализации и функционирования проекта);
  • основанный на оптимистическом сценарии (в основу положите самые благоприятные условия);
  • основанный на сценарии с усредненными данными, максимально близкими к реальности.

В полученном диапазоне эффективностей проекта вы сможете выделить четкие границы риска, с которыми вы столкнетесь, когда решите вложить в это мероприятие свои средства.

Реальные инвестиции

Хочу отметить, что инвестиции в реальный бизнес имеют ряд ограничений для вкладчиков, являющихся физическими лицами. Законодательно для такой категории инвесторов прописаны такие варианты осуществления капиталовложений в реальные активы:

  1. Покупка недвижимого имущества для его последующей сдачи в аренду;
  2. Покупка транспортных и технических средств для последующей сдачи внаём;
  3. Оформление прав на интеллектуальную собственность;
  4. Регистрация собственного бизнеса.

С первыми тремя позициями все довольно просто: получили статус частного предпринимателя, оформили документы и начали зарабатывать.

Что же касается создания компании, то в этом случае вы, как физлицо, получаете значительное большие инвестиционные возможности.

Потому вам предстоит позаботиться о поиске бухгалтера, который бы справился с ведением строгой налоговой документации. Чаще всего, для таких целей компании оформляются в виде ООО.

Что же касается капиталовложений, осуществляемых юридическими лицами, то тут стоит сказать о том, что рано или поздно, но каждой компании на рынке объектов реального инвестирования приходится столкнуться с нехваткой денег для инвестиционной деятельности. Причиной тому может быть необходимость в расширении, модернизации или обновление существующей технической базы.

Можно сделать даже небольшую классификацию причин, которые обуславливают необходимость капиталовложения юридическими лицами:

  1. Обязательные вложения;
  2. Вложения с целью обновления материально-технической базы предприятия;
  3. Расширение объемов производства;
  4. Поиск и освоение новых рынков сбыта.

Заключение

Источник: https://guide-investor.com/novichkam-obuchenie/investitsii-v-realnye-aktivi/

Инвестиционный портфель на 2020 год — Финансы на vc.ru

Уходящий 2019 год стал невероятно удачным для индекса Мосбиржи.

cryptoconsulting.info

Мало того, что он впервые в истории преодолел отметку в 3 000 пунктов, хотя пока так и не смог закрепиться выше этого психологического уровня, так еще и темпы его роста были большими, нежели в 2018 году. Тогда, индекс МосБиржи вырос с 2 110 пунктов до 2 359 пунктов.

То есть рост составил 11,8%, что при инфляции в 4,3%, дало реальную доходность примерно в 7,2%. В этом же году, рост уверенно превышает 25%, что при более низкой инфляции, оцениваемой пока в 3,5%, дает невероятно внушительный размер реальной доходности.

Да, индекс МосБиржи пока так и не смог уверенно закрепиться выше отметки в 3 000 пунктов, но этот момент явно откладывается на начало уже следующего, 2020 года.

Тем не менее, не стоит думать, что и в 2020 году, картина будет оставаться такой же. Скорее всего, по итогам года, индекс МосБиржи окажется в минусе. На это указывает ряд существенных факторов.

Скорее всего, по итогам года, индекс МосБиржи окажется в минусе.

Во-первых, все биржевые индексы подчиняются одним и тем же циклическим законам. После продолжительного периода роста, неизбежно наступает короткий период существенного спада.

При этом, если темпы роста ускоряются, то вероятность спада заметно возрастает. Именно это сейчас и происходит с индексом МосБиржи.

Так как мы видим устойчивый рост, продолжающийся не первый год, с постепенным его ускорением.

Во-вторых, не нужно думать, что индекс МосБиржи уникален. Практически все основные биржевые индексы мира находятся у своих исторических максимумов. При этом, не прекращаются разговоры о том, что в Соединенных Штатах неизбежна рецессия.

А этот процесс всегда сопровождается спадом биржевых индексов. Более того, мы уже сейчас наблюдаем явное замедление темпов экономического роста, как в Европе, так и в Соединенных Штатах. Да и китайская экономика тоже продолжает постепенно замедляться.

Кроме этого, не стихают разговоры о том, что центральные банки должны стимулировать экономический рост и поддержать финансовые рынки, явно сводящиеся к призывам дальнейшего смягчения монетарных политик Европейского Центрального Банка и Федеральной Резервной Системы.

Так что можно смело утверждать, что рынки морально готовят к предстоящему спаду.

Риск инвестиций в акции

Из всего этого следует, что нужно с опаской смотреть на вложения в рынок акций. Вопрос лишь в том, когда это все может случиться. Практика показывает, что спады на рынках, чаще всего происходят в конце лета, начале осени.

Перед этим, они довольно активно растут. Так что рост будет какое-то время продолжаться. Скорее всего, в течении первой половины года, индекс МосБиржи будет относительно стабильным.

Уже к весне он наверняка преодолеет отметку в 3 000 пунктов, и в течении нескольких месяцев будет находиться выше этого уровня. В августе возможен локальный всплеск, после которого наступит глубокий спад.

Ну а новая фаза роста начнется уже в конце осени, начале зимы будущего года. Можно с уверенностью сказать лишь то, что по итогам года, индекс МосБиржи будет находиться ниже текущих значений.

Тем не менее, ставки по вкладам всё равно пока выше инфляции, а значит они дают хоть какую-то доходность.

Инвестируем в банковские вклады

Итак, если вложения в индекс МосБиржи, да и в другие биржевые индексы тоже, сопряжены с определенными рисками, то возникает вопрос, во что же тогда вложиться в будущем году. И по сути дела, не остается иных инструментов, кроме как банковские вклады. Хотя пока они смотрятся не так уж и хорошо. Ставки по вкладам уверенно идут вниз, вслед за ключевой ставкой Банка России.

Тем не менее, ставки по вкладам все равно пока выше инфляции, а значит они дают хоть какую-то доходность. Естественно в реальном выражении. При этом, скорее всего, Банк России продолжит снижать уровень ключевой ставки, что будет способствовать дальнейшему снижению ставок по вкладам. Следовательно, лучше не откладывать с открытием банковского депозита.

На что гораздо приятнее, так это то, что и инфляция должна продолжить снижаться. Иными словами, открытые сейчас банковские вклады, будут иметь неплохую реальную доходность. Да она будет не такой уж существенной, но это все равно гораздо надежнее, нежели вложения в индекс МосБиржи. Интерес же к вложениям в биржевой индекс будет максимальным как раз ближе к концу следующего года.

Возможно уже с осени стоит начать приглядываться к подобным инвестициям.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Материал опубликован пользователем. Нажмите кнопку «Написать», чтобы поделиться мнением или рассказать о своём проекте.

Написать

Источник: https://vc.ru/finance/98841-investicionnyy-portfel-na-2020-god

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector