Доля оборотных средств в активах

Доля оборотных средств в активах

Что такое оборотные активы предприятия? Все просто: это предметы труда, обеспечивающие непрерывность цикла изготовления конечного продукта. Их структура постоянно изменяется, так как в процессе производства они теряют свои первоначальные свойства и переносят собственную цену на себестоимость вновь изготовленного товара.

Для активного инвестора анализ оборотных, а также других видов активов и пассивов часто является источником для принятия решения о покупке акций компании. Для самого предприятия динамика оборотных активов (ОА) это один из основных показателей работы бизнеса. Такие активы также известны как оборотные средства или (чистые) текущие активы.

Что входит в оборотные активы?

  • В состав оборотных средств для бухгалтерской отчетности включаются материальные ценности, срок эксплуатации которых менее 12 месяцев.
  • Доля оборотных средств в активах
  • Согласно отчетности компании к оборотным средствам относятся:
  • материально-технические запасы
  • налог на добавленную стоимость
  • дебиторская задолженность
  • деньги и их эквиваленты
  • финансовые вложения
  • прочие

Структура ОА изображена на схеме.

Доля оборотных средств в активах

Классификация оборотных активов

ОА организации классифицируются по различным критериям. По виду финансирования выделяют:

Валовые ОА – это общее количество имущества предприятия, образованного за счет собственных финансов компании и привлеченных денег. Т.е. в балансе компании это строка «Итого оборотные активы».

Чистые оборотные активы

Чистые оборотные активы (ЧОА) – это оборотные средства, образованные за счет финансов предприятия и займов с длительным сроком погашения (долгосрочных). Их размер вычисляется по формуле:

ЧОА=ОА-КЗ, где

  • ОА — данные из отчетности в графе «Итого»

Доля оборотных средств в активах

  • КЗ – краткосрочные займы, направленные на покупку ОА
  1. Доля оборотных средств в активах
  2. ЧОА = 17 741 966 — 16 684 405 = 1 057 561 – ПАО «Селигдар» за 2018 г.
  3. ЧОА = 11 861 567 — 9 449 254 = 2 412 313  – ПАО «Селигдар» за 2017 г.

Уменьшение чистых оборотных средств за анализируемый период обычно означает снижение финансовой устойчивости предприятия. То есть, если в 2017 г. компания могла за счет текущих активов погасить более 2,4 млрд.

краткосрочных обязательств, то в 2018 г. только 1 млрд. Одновременно с этим наблюдается увеличение краткосрочных займов более, чем на 6 млрд. руб.

Это значит, что ПАО «Селигдар» стала более зависимой от полученных займов.

Собственные оборотные активы

  • Собственные оборотные активы (СОА) – это та часть активов компании, которая образована только за счет финансов организации. Они рассчитываются по одной из двух формул:
  • СОА=ЧОА-ДЗ, или
  • СОА=ОА-КЗ-ДЗ, где
  • ДЗ – долгосрочные займы, направленные на приобретение ОА.
  • Доля оборотных средств в активах
  • СОА = 1 057 561 — 2 739 605 = -1 682 044  (за 2018 г.)
  • СОА = 2 412 313 — 4 764 990 = -2 352 677  (за 2017 г.)

Отрицательный показатель собственных оборотных активов характеризует финансовое состояние компании с негативной стороны. Это значит, что у фирмы не хватает собственного капитала, и она функционирует за счет заемных денег. Для нормальной работы необходимо, чтобы собственные оборотные средства были не только больше нуля, но и превышали стоимость запасов (число в графе «Запасы»). На конец 2018 года они составляли более 11.5 млрд. рублей.

Участие оборотных средств в технологическом процессе

По периодичности участия в цикле изготовления продукции текущие активы делятся на две группы:

  • постоянные – не зависят от сезонности или иных внешних изменений деятельности компании. Они представляют ту часть имущества, которая необходима для постоянного функционирования предприятия;
  • переменные – необходимые для формирования в определенные периоды деятельности, например, при сезонном увеличении выпуска объема товаров.

По особенностям планирования выделяют еще две группы текущих активов:

  • нормируемые – материальные ценности, необходимые для бесперебойного выпуска продукции. Например, сырье, полуфабрикаты и прочее;
  • ненормируемые – не влияющие на эффективное использование ресурсов и производственный цикл. Компания не может спрогнозировать их появление со 100% вероятностью. Такими активами считают деньги, задолженность покупателей за товар и так далее.

На предприятиях сферы производства преобладают нормируемые ОА, доля которых составляет 85% от их общего объема.

Доля оборотных средств в активах

По степени участия выделяют производственные и финансовые оборотные средства. К первой группе относятся материальные ценности, незавершенное производство и готовые товары на складе. Ко второй – задолженность контрагентов за товар и деньги предприятия.

Коэффициент оборотных активов

  1. Чем большее число раз за анализируемый период активы проходят цикл от покупки сырья до погашения задолженности покупателями, тем эффективнее их применение на предприятии. Для оценки эффективности использования рассчитывают коэффициент оборотных активов:
  2. КОА=В/ОА, где В – выручка.

  3. При расчете коэффициента следует брать среднегодовое значение. Для этого нужно взять показатель ОА на начало и на конец периода и разделить на 2:
  4. Доля оборотных средств в активах
  5. Показатель выручки берется из отчета о прибылях и убытках:
  6. Доля оборотных средств в активах
  7. КОА = 15 891 575 / ((17 741 966 + 11 861 567) / 2) = 1,07  (за 2018 г.)

Чтобы оценить эффективность работы компании, недостаточно просто рассчитать коэффициент. Его необходимо либо проследить в динамике, либо сравнить со среднеотраслевым показателем. Чем выше коэффициент оборотных активов, тем интенсивнее предприятие их использует.

Проследим в динамике. Из прошлой отчетности на 31 декабря 2017 года валовые ОА Селигдара составили 11 861 567 тыс. рублей, на 31 декабря 2016 года 9 959 047 тыс. рублей. Выручка на конец 2017 года была 11 638 005 тыс. Тогда

КОА = 11 638 005 / ((11 861 567 + 9 959 047) / 2) = 1,07  (за 2017 г.)

Т.е. в последние три года компания стабильно использует свои ОА.

Коэффициент сильно зависит от сферы деятельности компании. Например, в торговом предприятии этот показатель будет выше, чем в компании с большой фондоемкостью (т.е. с более весомыми затратами на внеоборотные активы, такими как промышленное оборудование), к которым относится ПАО «Селигдар».

Ликвидность оборотных активов

Ликвидность – это способность имущества компании трансформироваться в финансы. Краткосрочные ОА классифицируются как высоколиквидные средства. Они могут быть обменены на деньги в кратчайшие сроки, без потери своей стоимости.

Для исследования функционирования компании рассчитывают три коэффициента ликвидности:

Доля оборотных средств в активах

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл отображает возможность компании расплатиться по своим краткосрочным обязательствам за счет ОА. Он рассчитывается по формуле:

Ктл=ОА/КО, где

КО – краткосрочные обязательства. ОА компании были использованы выше и равны 17 741 966 тыс. рублей.

Для ПАО «Селигдар» Ктл = 17 741 966 / 23 647 901 = 0,75

Это значит, что при наступлении чрезвычайной ситуации за счет оборотных средств компания сможет погасить только 75% своих краткосрочных обязательств. Полученный коэффициент текущей ликвидности ниже нормы. Для Ктл нормой считается показатель от 1,5 до 2,5.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности схож с предыдущим, но для расчета из числа ОА берутся только высоколиквидные – деньги, дебиторская задолженность, краткосрочные вложения. Они суммируются и делятся на краткосрочные обязательства.

Кбл = (1 626 675 + 188 131 + 8 + 2 376 241) / 23 647 901 = 0,17

Коэффициент отражает долю обязательств с маленьким сроком погашения, которая может быть выплачена за счет денег, размещенных в различных активах компании, за исключением материальных запасов. Нормальным считается показатель больше 0,6.

Коэффициент, рассчитанный для ПАО «Селигдар» показывает, что за счет денег из различных источников компания может выплатить 17% своих текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности

  • Кал отображает возможность предприятия расплатиться по своим текущим обязательствам за счет собственных денег и краткосрочных инвестиций.
  • Кал = (Д+Ка)/КО, где
  • Д – денежные средства;
  • Ка – краткосрочные финансовые активы.
  • Кал = (2 376 241 + 188 131) / 23 647 901 = 0,1

Нормальным считается показатель от 0,2. У ПАО «Селигдар» значение получилось меньше нормы.

Общие выводы

Выводы по проведенному анализу текущих активов ПАО «Селигдар» представлены в таблице.

Показатель Краткий вывод
ЧОА Снижение показателя характеризуется, как негативная тенденция в развитие предприятия
СОА Показатель имеет отрицательное значение, что расценивается как неустойчивое финансовое положение на предприятии
КОА Коэффициент близок к единице, а это значит медленную оборачиваемость ОА. Хотя коэффициент в последние годы стабилен
Ктл Коэффициент показывает, что за счет ОА предприятие не может выплатить даже текущие обязательства в полном объеме
Кбл Фирма может расплатиться только по 17% текущих обязательств за счет высоколиквидных активов
Кал Исчисленное значение меньше нормы, что характеризует финансовое положение компании, как негативное

По всем рассчитанным показателям можно сделать вывод о не очень хорошем финансовом положении в ПАО «Селигдар». Хотя для полноты картины стоит провести вертикальный и горизонтальный анализ активов, что будет сделано в другой статье.

Источник: https://investprofit.info/current-assets/

Справочник Бухгалтера

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, приведенных ниже:

1. Общий показатель платёжеспособности оценивает изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности, выражается через коэффициент платёжеспособности, представляющий собой отношение, имеющихся в наличии оборотных активов к сумме обязательств на определенную дату или на постоянный период. Рассчитывается по формулу:

Доля оборотных средств в активах

2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов, к краткосрочным обязательствам. Рассчитывается по формуле:

Доля оборотных средств в активах

3. Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Рассчитывается по формуле:

Доля оборотных средств в активах

Нормативное значение: Допустимое значение: ; оптимальное:

4. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Читайте также:  Коэффициент текучести кадров — формула в 2020 году

Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (производственные запасы, готовая продукция, денежные средства и другие), к наиболее срочным обязательствам (краткосрочные кредиты банков и различные кредиторские задолженности). Рассчитывается по формуле:

Доля оборотных средств в активах

Нормативное значение: Необходимое значение , оптимальное значение:

5. Коэффициент маневренности функционирующего капиталахарактеризует способность маневрировать своими средствами, то есть вкладывать их в производство и получать с них доходы. Рассчитывается по формуле:

Нормативное значение: Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

6. Доля оборотных средств в активах показывает размер оборотных средств в активах. Рассчитывается по формуле:

Нормативное значение:

7.

Наличие собственных оборотных средств у предприятия характеризует коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств и прочих оборотных активов. Рассчитывается по формуле:

Нормативное значение:

Структура баланса считается удовлетворительной при L4>= 2.

Она признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной, если один из показателей оказывается ниже своего нормативного значения: L7< 0,1 и L4< 2.

Если структура баланса по приведенным показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (L8) за период, равный 6 месяцам:

8. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности —коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, свидетельствующий о наличии реальной возможности предприятия, организации восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Рассчитывается по формуле:

Нормативное значение: Не менее 1,0. Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, не соответствующие нормативным, структура баланса признается неудовлетворительной.

В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период t, равный 6 месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие нормативным, структура баланса признается удовлетворительной. В этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период t, равный 3 месяцам.

На основе расчета и анализа относительных абсолютных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод о состоянии дел в организации и разработать пути повышения финансовой устойчивости.

Анализ показателей деловой активности организацииВ настоящее время для комплексного исследованияхозяйственной деятельности организации используются показатели деловой активности.Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой хозяйственной деятельности организации и эффективности использования ее ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их более эффективного использования.

Основные показатели, характеризующие деловую активность организации:

1. Ресурсоотдача отражает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективность использования всех имеющихся ресурсов.

Ресурсоотдача = Выручка от продаж / (Внеоборотные активы + Оборотные активы)

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств — отражает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости=Выручка от продаж / Оборотные активы

3. Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств организации, т.е. сколько выручки получено с каждого рубля, вложенного в основные средства предприятия.

Фондоотдача = Выручка от продаж / Основные средства

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся источников средств, не зависимо от их характера, т.е. показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка от продаж / Капитал и резервы

5. Срок оборачиваемости материальных средств – показывает среднюю продолжительность одного оборота материальных средств.

Срок оборачиваемости материальных средств= (Запасы и затраты + НДС)*360 / (Выручка от продаж)

6. Срок оборачиваемости денежных средств — показывает среднюю продолжительность одного оборота денежных средств.

Срок оборачиваемости денежных средств= (Денежные средства*360) / (Выручка от продаж)

7.

Рентабельность активов — показывает эффективность использования активов предприятия в целом, т.е. сколько прибыли приходиться на каждый рубль, вложенный в основные и оборотные средства предприятия.

Рентабельность активов = Прибыль до налогообложения / (Основные средства + Оборотные средства)*100%

8. Рентабельность продукции показывает прибыльность производства данного вида продукции, т.е. сколько прибыли получено с каждого вложенного рубля в производство продукции.

Рентабельность продукции = (Прибыль от продажи продукции/Себестоимость продукции) *100%

9. Рентабельность продаж показывает эффективность работы торговых предприятий, т.е. сколько прибыли приходиться на рубль полученной выручки от продаж.

Рентабельность продаж = (Прибыль от продажи продукции/Выручка от продаж) *100%

Дата публикования: 2014-10-20; Прочитано: 1320 | Нарушение авторского права страницы

К числу важнейших признаков качества активов следует отнести их доходность и рентабельность. Исследование доходности активов является важнейшим направлением анализа качества управления активами банка, поскольку повышение их доходности (рентабельности), а значит, доходов и прибыли, является основной целью деятельности банка.

Анализ финансовой устойчивости. Доля оборотных средств в активах (6 формула)

  • При этом между показателями риска и доходности существует прямая связь – чем выше доходность, тем, как правило, выше и риск.
  • Как уже отмечалось при рассмотрении первого вопроса, активы банка можно подразделить на активы, приносящие доход (так называемые работающие или доходные активы) и активы, не приносящие доход (неработающие или недоходные активы).
  • Среди активов, приносящих доход можно выделить:
  • – активы, приносящие основной доход (кредиты, средства, вложенные в ценные бумаги, валютные операции);

– активы, приносящие незначительные доходы (факторинговые услуги, лизинг, средства, размещенные на корсчетах в банках и т.п.)

– активы, не имеющие постоянной доходности (просроченные кредиты).

К активам, не приносящим доход, относят средства, отвлеченные в расчеты, резервы, в т.ч. средства на счетах фонда обязательных резервов, основные средства и нематериальные активы, расходы будущих периодов, просроченные проценты, предстоящие расходы отчетного периода.

Такие виды активов, как касса и приравненные к ней средства, золото и драгметаллы, можно отнести как к активам, не имеющим постоянной доходности, так и к активам, не приносящим доход.

Таким образом, в ходе анализа, необходимо изучить как динамику суммы доходных активов, так и их доли в общей величине активов банка.

В международной практике оптимальное значение доли активов, приносящих доход, в общей величине активов – 75-85%.

В совокупности с этим показателем оценивают соотношение активов, приносящих доход, и пассивов, привлеченных на платной основе (оптимально ≥ 1).

  1. Кроме того, целесообразно изучить состав, структуру и динамику доходов банка, в том числе по видам операций.
  2. Качество активов с позиции доходности оценивают с помощью следующих показателей:
  3. 1) Доходность активов (Да)
Да = Доходы
Средняя величина активов

Характеризует размер доходов получаемых банком с каждого рубля (или со 100 рублей), вложенного в активы.

2) Так как, не все активы приносят банку доход, то целесообразно рассчитывать доходность работающих активов (Дра)

Дапд = Доходы
Средняя величина активов, приносящих доход
  • апд – активы, приносящие доход
  • Характеризует размер доходов получаемых банком с каждого рубля (или со 100 рублей), вложенного в активные операции, приносящие доход.
  • 3) Рентабельность активов (Ра)
Ра = Прибыль *100
Средняя величина активов

Характеризует размер прибыли получаемой банком со 100 рублей, вложенных в активы.

4) Рентабельность работающих активов (Рапд)

Дапд = Прибыль *100
Средняя величина активов, приносящих доход
  1. В ходе исследования, изучают изменение в динамике указанных показателей, а также рассчитывают влияние факторов на их изменение.
  2. Используя приемы цепных подстановок и долевого участия, целесообразно рассчитать влияние факторов:
  3. 1 порядка: доходов и средней величины активов (работающих активов) или прибыли и средней величины активов (работающих активов);
  4. 2 порядка: составляющих доходов и средней величины активов (работающих активов) или составляющих прибыли (доходы и расходы), и средней величины активов (работающих активов).
  5. Рассчитывают также влияние доли активов, приносящих доход, на изменение доходности и рентабельности активов, используя следующие факторные модели:
  6. где Да – доходность активов,
  7. Дапд – доходность работающих активов,
  8. dапд – доля активов, приносящих доход, в общей величине активов банка (в международной практике данный показатель называют также коэффициентом использования активов).
  9. где Ра – рентабельность активов;
  10. Упр – уровень прибыльности доходов (Прибыль/Доходы)
  11. Кроме того, необходимо изучить влияние доходности активов на изменение рентабельности активов:
  12. Оценивают доходность и рентабельность активов не только в целом, но и отдельных их видов.

Источник: https://1atc.ru/dolja-oborotnyh-sredstv-v-aktivah/

Анализ оборотных активов предприятия

Текущие активы обеспечивают производственный процесс. Они полностью теряют свою материально-вещественную форму в течение одного цикла, и их стоимость включается в конечную цену произведенной продукции. Без сбалансированной структуры текущих активов стабильная работа предприятия невозможна. Создание такой структуры – главная задача анализа оборотных средств.

Доля оборотных средств в активах

Формула определения оборотных средств

  • В первую очередь, любой компании нужно понимать, сколько именно оборотных средств ей нужно для стабильной и эффективной работы. Для этого используют формулу:
  • П = З + Дз – Ко, где
  • П – финансово-эксплуатационная потребность в оборотных средствах;
  • З – запасы и прочие текущие активы;
  • Дз – дебиторская задолженность;
  • Ко – краткосрочные обязательства.
  • Для определения каждого из показателей используется один из возможных методов:
  1. Опытно-статистический. Необходимо проанализировать статистические данные за несколько лет (как правило, от 3 до 5).

    На основании этой информации рассчитать средние показатели и использовать их для определения потребности предприятия в оборотных средствах.

  2. Прямой расчет. Сначала разрабатывается система нормативов применительно к каждой статье текущих активов.

    Это сложная работа, требующая тщательного анализа производственного процесса с учетом сезонности производства, возможного изменения рыночной конъюнктуры и целого ряда других факторов.

  3. Метод коэффициентов.

    Отличается от метода прямого расчета тем, что здесь используется системы корректирующих коэффициентов, отражающих планируемую динамику изменения темпов производства.

Обязательному нормированию подлежат производственные фонды: запасы сырья и материалов, а также готовая продукция. Фонды обращения — дебиторская задолженность, деньги и финансовые вложения, как правило, не нормируются. Их динамика корректируется с учетом текущего финансового положения предприятия, рыночной конъюнктуры, состояния финансовых рынков и т. д.

Основу анализа оборотных средств составляет расчет и оценка системы коэффициентов. Они показывают, достаточно ли текущих активов для бесперебойного производственного процесса, за счет каких источников они сформированы, насколько эффективно используются.

Основные коэффициенты: формулы, примеры, нормативные значения

Для анализа оборотных активов применяется расчет и оценка ряда экономических показателей на основании данных бухгалтерского учета. Ниже приведены наиболее используемые коэффициенты.

Доля оборотных средств

  1. Одним из основных коэффициентов является доля оборотных средств в общей величине активов предприятия:
  2. ДОА = ОА/А, где
  3. ДОА – доля оборотных активов;
  4. ОА – оборотные активы (сумма по второму разделу бухгалтерского баланса);
  5. А – суммарные активы.

Коэффициент показывает, насколько ликвидны активы предприятия и какова его способность исполнять свои краткосрочные и среднесрочные обязательства.  Чем выше его значение, тем привлекательнее для инвесторов вложения в конкретную компанию.

Нормативное значение ДОА зависит от особенностей деятельности конкретного предприятия. В общем случае оно должно быть более 50%.

Собственные оборотные средства

  • Вторым показателем является величина собственных оборотных средств:
  • СОС = ОА – КО, где
  • КО – краткосрочные обязательства.
  • Еще одна формула для расчета этого показателя:
  • СОС = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеобротные активы

Положительное значение СОС – это уже норма, особенно для молодого предприятия.

Если же показатель меньше нуля, это говорит о том, что компания не способна исполнить даже краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными активами

  1. Рассчитывается по формуле:
  2. Косос = (СК – НА)/ОА, где
  3. СК – собственный капитал,
  4. НА – необоротные активы.

Коэффициент показывает, на сколько текущие активы сформированы за счет собственного капитала компании. Его значение наглядно демонстрирует, способна ли компания самостоятельно без привлечения чужих средств финансировать свою деятельность.

Значение Косос должно быть более 10%.

В этом случае финансовое состояние компании считается устойчивым. Если же коэффициент ниже нуля, можно говорить о том, что предприятие вообще не способно вести свою деятельность самостоятельно. Это может стать причиной банкротства.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

  • Значение рассчитывается следующим образом:
  • Коз = СОС/З, где
  • З – запасы.

Коэффициент показывает, на сколько запасы сформированы за счет собственных источников. Нормативное значение – от 60 до 80%.

Слишком низкое значение показателя говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств именно в части обеспечения текущего производственного процесса.

С другой стороны, его чрезмерно высокое значение может свидетельствовать о неэффективном использовании заемного капитала, вплоть до полного отказа от него. А это может существенно снизить эффективность работы компании.

Показатели эффективности использования текущих активов

  1. Коэффициент оборачиваемости — показывает, сколько оборотов совершают текущие активы за отчетный период:
  2. Коб = В/СОА, где
  3. В – выручка,
  4. СОА – средняя величина оборотных активов.

  5. Например, если для расчета Коб взяли годовые данные и получили значение, равное 2, значит оборотные средства за один год успели два раза поучаствовать в процессе производства и вернуться в виде выручки.

  6. Период оборачиваемости — показывает, за сколько дней текущие активы совершают полный оборот и возвращаются в форме выручки:
  7. Поб = СОА*Д/В, где
  8. Д – количество дней в отчетном периоде.

Посчитать этот показатель можно и просто разделив количество дней в периоде на Коб. Например, для Коб=2 период оборачиваемости равен 180 дням. То есть оборотные средства возвращаются предприятию за полгода.

Для проведения анализа продолжительность принято всегда принимать одной и той же: месяц равен 30 дням, квартал – 90, год – 360. Фактическое количество дней значения не имеет.

Коэффициент закрепления — показывает, сколько текущих активов приходится на каждый рубль выручки:

Кз = СОА/В

Чем меньше этот показатель, тем эффективнее используются оборотные средства при прочих равных условиях. Например, для Коб=2, Кз=0,5. Это значит, что каждые 50 коп. оборотных средств за год принесут 1 руб. прибыли.

Уменьшение и увеличение оборотных средств предприятия

Для обеспечения эффективной работы предприятия текущих активов не должно быть слишком много. Это неизбежно повлечет за собой дополнительные расходы. Их недостаток может вообще сделать само существование компании невозможным.

Увеличение оборотных активов в балансе предприятия может говорить о:

  1. Росте объемов производства, что, несомненно, рассматривается как положительный фактор.
  2. Накапливании сверхнормативных запасов сырья или готовой продукции, что свидетельствует о неэффективной работе производственных или сбытовых подразделений. Это отрицательно сказывается на эффективности компании.
  3. Увеличении дебиторской задолженности как вследствие роста объемов производства (плюс), так и ухудшения платежной дисциплины покупателей (минус).
  4. Увеличении суммы финансовых вложений, что может быть положительным фактором за счет более эффективного использования свободных денежных средств. С другой стороны, это может полечь за собой отвлечение материальных ресурсов из производственной сферы.

Причинами уменьшения текущих активов могут быть:

  1. Снижение темпов производства, что отрицательно сказывается на эффективности работы предприятия.
  2. Уменьшение ненормативных запасов сырья и готовой продукции, что позволяет снизить непроизводственные расходы.
  3. Падение дебиторской задолженности, что может быть следствием снижения спроса на продукцию компании (минус), либо повышением эффективности работы с покупателями (плюс).
  4. Уменьшение остатков денежных средств на счетах компании, что может быть весьма опасно, поскольку способно поставить под угрозу само существование предприятия.

Нельзя однозначно сказать, что лучше: уменьшение или увеличение текущих активов. Все зависит от того, какими причинами это вызвано и как влияет на структуру оборотных средств.

Описанные выше коэффициенты в большинстве своем имеют ограничения на минимальные значения. Соответственно, чем они выше, тем эффективнее работает компания. Исключение составляют период оборачиваемости и коэффициент закрепления. Для них ситуация обратная – чем меньше значения, тем больше предприятие способно получить выручки на каждый рубль вложенных оборотных активов.

Источник: https://finansy.guru/biznes/uchet-analiz/analiz-oborotnyh-aktivov.html

Группы хозяйств по доле оборотных средств в активах

Доля оборотных средств в активах Главная
  • Обеспеченность оборотными средствами и финансовая
  • Устойчивость сельскохозяйственных предприятий.
  • Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учёте — оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла.

Эти активы постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом они вместе с амортизацией основных средств формируют себестоимость продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам.

Оборот этих средств на сельскохозяйственных предприятиях имеет ряд особенностей, связанных с характером производства. Разрыв периодов инвестирования средств и получения продукции, а следовательно, и доходов приводит к малому количеству совершаемых оборотов.

Кроме того в этих условиях аграрные предприятия в текущей хозяйственной деятельности испытывают сезонные потребности в денежных средствах. В периоды основных работ необходимо закупать материалы, топливо, оплачивать труд и различные услуги.

При низком уровне обеспеченности оборотными средствами производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда–сбои в работе, низкая эффективность вложения средств, низкая прибыль или даже убытки, ухудшение финансового состояния.

  1. Последнее положение характерно для ситуации сложившейся в настоящее время в сельском хозяйстве Крыма: предприятия ежегодно теряют ресурсы в результате убытков, инфляции, несовершенства системы расчётов и налогообложения.
  2. В таблице 1 представлены основные показатели бухгалтерских балансов и отчётов о финансовых результатах по 41 хозяйству Красногвардейского и Нижнегорского районов за последние годы.
  3. Таблица 1
  4. Динамика абсолютных финансовых характеристик по хозяйствам Красногвардейского и Нижнегорского районов АР Крым, тыс грн.

1996

1997

Показатели всего в среднем на 1 хозяйство всего в среднем на 1 хозяйство
Запасы и затраты 47315,6 1154,04 91169,5 2223,65
Краткосрочные финансовые вложения 22,8 0,56 21,1 0,51
Касса 23,9 0,58 23,0 0,56
Расчётный счёт 291,7 7,11 155,5 3,79
Валютный счёт 0,9 0,02 7,8 0,19
Другие денежные средства 196,6 4,80 193,7 4,72
Всего денежных средств 11042,7 269,33 15512,0 378,34
Валюта баланса 250099,6 6099,99 1379342,1 33642,49
Источники собственных средств 230054,8 5611,09 1317067,8 32123,60
Долгосрочные пассивы 0 0 0 0
Краткосрочные пассивы 25417,4 619,94 54353,5 1325,70
Выручка от реализации 83429,7 2034,87 74258,8 1811,19
Себестоимость реализации 67395,4 1643,79 68295,2 1665,74
Балансовая прибыль 7666,9 187,00 -12431,8 -303,21
Результат от реализации 8583,1 209,34 -5802,1 -141,51
Основные средства и внеоборотные активы 236548,3 5769,47 1311466,2 31986,98
Остаточная стоимость основных средств 226578,7 5526,31 1146571,6 27965,16
Износ основных средств 68626,4 1673,81 541533,2 13208,13
Первоначальная стоимость основных средств 295206,8 7200,17 1688104,2 41173,27
Убытки прошлых лет 3165,1 77,20 2490,7 60,75
Убытки отчётного года 632,1 15,42 16365,6 399,16
Собственные оборотные средства -34066,1 -830,88 -147141,3 -3588,81
Платежи в бюджет 2043,5 49,84 1443,3 35,20
Чистая прибыль -3231,1 -78,81 -14281,4 -348,33

Хотя динамика и свидетельствует о более чем пятикратном увеличении стоимости имущества этих предприятий за последние два года, очевидна причина этого изменения — инфляция и индексация стоимости основных средств (их стоимость также увеличилась в пять с лишним раз).Последний факт адекватно отразился на сумме собственных источников средств, но это только формальное увеличение, качественных изменений оно не повлекло.

Увеличение суммы оборотных средств произошло также из-за инфляции и вследствие расширения краткосрочных заёмных источников их финансирования (краткосрочные пассивы увеличились на 113,9%), при чём финансирование это «недобровольное» для займодавца, поскольку представляет собой неплатежи предприятий по своим обязательствам перед работниками, перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом и другими организациями – таким способом сейчас сельхозпредприятия поддерживают минимальный запас оборотных средств, без которого процесс производства не осуществлялся бы вообще. Хозяйства действительно не могли увеличить реальное количество оборотных средств так как их доходы сократились (денежная выручка уменьшилась на 11%). Внутри оборотных средств увеличилась доля запасов и затрат, при одновременном сокращении средств на расчётных счетах и в кассе– следствие широкого использования расчётов по бартеру.

В целом отрасль сельского хозяйства в анализируемых районах является убыточной, естественно такое положение не может не сказываться на финансовом состоянии предприятий.

Оценить текущее финансовое состояние предприятий позволяет расчёт различных финансовых коэффициентов, предлагаемых теоретиками финансового менеджмента.

Однако к трактовке этих показателей в условиях становления рыночной экономики в Украине следует подходить осторожно, поскольку их нормативные значения рассчитывались для высокоразвитых экономик западных стран.

Так в таблице 2 один из основных показателей финансовой устойчивости удельный вес собственного капитала в имуществе в среднем по сельскохозяйственным предприятиям рассматриваемых районов составляет более 90%, при нормативе 60%. Однако говорить о финансовой устойчивости хозяйств, ежегодно получающих убытки не приходится. Очевидно, что индикаторами финансовой устойчивости в этих условиях должны становиться другие показатели.

Таблица 2

Динамика показателей финансового состояния предприятий Красногвардейского и Нижнегорского районов АР Крым

Показатели 1996 1997
Удельный вес собственного капитала, % 91,99 95,46
Коэффициент маневренности 0,25 0,04
Удельный вес чистых мобильных средств в оборотных, % 0,56 0,49
Коэффициент покрытия 2,30 1,96
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,01
Коэффициент быстрой ликвидности 0,43 0,29
Рентабельность производства, % 12,7 -0,08
Оборачиваемость текущих активов 1,01 0,70
Коэффициент износа основных средств 0,23 0,32
Маневренность собственных оборотных средств -0,02 0,001
Доля оборотных средств в активах, % 0,23 0,08
Коэффициент маневренности собственного капитала -0,15 -0,11
Рентабельность активов, % -0,013 -0,01

Финансовая устойчивость–это стабильность деятельности предприятия в свете его долгосрочной перспективы. Практически все коэффициенты, используемые для её оценки основаны на сравнении собственных и заёмных источников средств.

Как мы уже видели, сейчас данные бухгалтерского баланса неадекватно отражают стоимость собственного имущества из-за неоднократного добавления знаков к оценке основных средств в результате индексации.

Заёмные же средства в настоящий момент представлены, в подавляющем большинстве, краткосрочными пассивами, к тому же говорить о долгосрочных планах и перспективах в условиях кризиса и нестабильности экономики не представляется возможным.

Поэтому финансово устойчивым субъектом, в сложившейся ситуации, может считаться то предприятие, деятельность которого рентабельна и существует достаточный уровень его платёжеспособности. Следовательно, особую роль сейчас приобретает обеспеченность хозяйств оборотными средствами, которые не только позволяют нормально функционировать производству, но и обеспечивают возможность расчетов по обязательствам.

  • Таблица 3
  • Группировка хозяйств Красногвардейского и Нижнегорского районов
  •  АР Крым по доле оборотных средств в активах.
Показатели Группы хозяйств по доле оборотных средств в активах
< 0,05 от 0,05 до 0,1 >=0,1
Удельный вес собственного капитала, % 96,45 95,88 94,57
Коэффициент маневренности -0,023 0,032 0,068
Удельный вес чистых мобильных средств, % -0,63 0,44 0,52
Коэффициент покрытия 0,61 1,8 2,1
Абсолютная ликвидность 0,0006 0,0021 0,0071
Быстрая ликвидность 0,0933 0,2685 0,2563
Рентабельность производства, % -35,07 -3,79 5,51
Оборачиваемость текущих активов 0,9 0,67 0,7
Коэффициент износа основных средств 0,33 0,24 0,58
Маневренность собственного оборотного капитала -0,00032 -0,00032 0,00294
Доля собственных оборотных средств в активах 0,0358 0,0693 0,1239
Коэффициент маневренности собственного капитала -0,115 -0,263 0,151
Рентабельность активов, % -0,017 -0,009 -0,003
Число предприятий 6 18 17

Проведённая группировка анализируемой совокупности хозяйств по удельному весу оборотных средств в активах, показана в таблице 3.

Она указывает на тесную взаимосвязь между увеличением этого показателя и увеличением рентабельности производства, а также платёжеспособностью и хотя величина этих индикаторов финансового состояния крайне низкая, низким также является и удельный вес оборотных средств в имуществе, это приводит к выводу, о том что увеличение доли мобильных активов–один из путей повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий (имеющий нелинейный характер), а сама величина удельного веса оборотных средств предприятия в его активах может служить быстрым и достоверным индикатором финансовой устойчивости хозяйств при экспресс-анализе их финансового состояния.

©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (12)

  1. Система поиска информации
  2. Мобильная версия сайта
  3. Удобная навигация
  4. Нет шокирующей рекламы

(0.006 сек.)

Источник: https://megaobuchalka.ru/13/50972.html

Доля оборотных средств в активах формула

Реальная структура имущества компаний позволяет определить насколько эффективно осуществляется хозяйственная деятельность, а также каков текущий уровень инвестиционной привлекательности фирмы. Активы организации подразделяются на две значительные группы – оборотные и внеоборотные — каждая из которых характеризуется определенными особенностями и сферой применения.

Доля оборотных средств в активах предприятия имеет чрезвычайно важное значение, так как она наглядно демонстрирует насколько финансово устойчивым является бизнес.

Рассмотрим, каким образом доля оборотных активов в имуществе выступает инструментарием проведения аналитических мероприятий ведения деятельности, а также чего позволяет добиться процесс нормирования величины указанных активов.

Имущество, которое имеется в распоряжении организации, условно можно разделить на две категории: оборотное и внеоборотное.

Внеоборотные активы компании находят свое отражение в первом разделе бухгалтерского баланса и характеризуются низким уровнем ликвидности, значительной (в большинстве случаев) стоимостью и периодом использования, превышающим один календарный год или производственный цикл.

В состав такого рода имущества относят здания, оборудование, станки, активы нематериального характера (например, деловая репутация). Свою стоимость внеоборотные средства переносят на производимую продукцию частями, и списываются постепенно путем начисления амортизации.

Оборотные активы не используются столь значительный промежуток времени (не более года) и по большей части достаточно ликвидны, то есть обращаются в деньги быстро.

Исключение составляет нереальный к получению дебиторский долг или залежалые на складах компании запасы.

Наличие достаточного количество оборотных активов позволяет компании развиваться и сводить к нулю необходимость привлечения к финансированию инвесторов.

Соотношение оборотных и внеоборотных активов

Доля оборотных средств в активах: нормативное значение и для чего оно требуется

Оборотные средства организации являются неотъемлемой частью имущества. В течение одного года (или цикла если производство носит длительный характер) такого рода активы способны полностью изменить свою материально-вещественную форму, в связи с чем, их называют самой мобильной частью имущества фирмы.

Для того чтобы использование имущества осуществлялось с максимальной эффективностью, необходимо постоянно контролировать долю оборотных активов в общей величине активов.

Это обусловлено тем, что как недостаточный, так и излишний объем оборотных средств влечет за собой крайне негативные для фирмы последствия.

При недостатке активов нередко возникают простои, тогда как их излишки способствуют увеличению периода оборачиваемости и, как следствие, сокращению получаемой прибыли.

Для рационального использования оборотных средств организациями целесообразно применять методы нормирования активов.

Нельзя точно сказать в отношении каждой конкретной организации, какое количество оборотных средств потребуется для успешного и полноценного функционирования. Решающим фактором при определении оптимальной величины активов, прежде всего, является занимаемая отрасль и специфика ведения хозяйственной деятельности.

В соответствии с общепринятой практикой доля оборотных средств в общем объеме имущества фирмы не должна быть менее 50%. Помимо получения статического значения показателя, разумно определять тенденцию увеличение / уменьшения  доли оборотных активов. Если значение имеет положительную динамику в течение определенного временного промежутка, это свидетельствует о стабильном развитии бизнеса.

  • Увеличение доли оборотных средств в активах (норма) способствует повышению инвестиционной привлекательности компании, так как, в первую очередь, свидетельствует о высоком уровне платежеспособности фирмы и ее возможности рассчитываться по принятым на себя краткосрочным финобязательствам.
  • Также при определении оптимальной нормативной величины данного показателя, организация (если у нее имеется такая возможность) может задействовать сведения о результатах деятельности иных организаций, функционирующих в той же хозяйственной отрасли.
  • Таким образом, доля оборотных средств в активах показывает насколько эффективно используется данная категория имущества, а также какие меры следует предпринимать для оптимизации структуры активов фирмы.

Доля оборотных средств в активах (формула расчета)

Для того чтобы организация могла определить каково соотношение между оборотными и внеоборотными средствами компании, достаточно использовать следующую формулу для расчета:

Оборот.активыдоля = Общий V оборотных активов / V всех активов.

Важно, что показатель доли является, по своей сути, статичным, то есть позволяет определить соотношение на фиксированную дату. Для того чтобы рассмотреть долю с точки зрения динамики, достаточно рассчитать несколько значений данного показателя за разные временные интервалы и сопоставить между собой полученные результаты.

Можно представить данную формулу с учетом сведений, взятых из бухгалтерского баланса организации. Тогда доля активов будет определяться следующим образом:

Оборот.активыдоля = (Стр.1240 + Стр.1250 + Стр.1230 + Стр.1210 + Стр.1220 + Стр. 1260) / Стр.1600.

В некоторых ситуациях целесообразно производить расчет, исключив из него низколиквидные дебиторские долги с малой вероятностью погашения, а также долгосрочные активы, срок погашения которых превышает один год. Однако в этом случае, особенность расчета следует закрепить в учетной политике компании.

Контроль и потребность в нормировании доли оборотных средств предприятий в силу своего влияния на финрезультат является процессом, осуществление которого является необходимым для успешного ведения хозяйственной деятельности.

Источник: https://okbuh.ru/otchetnost/dolya-oborotnyih-sredstv-v-aktivah-formula

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector