Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 2020

Анализ, производимый с целью выявления финансовой устойчивости, очень важен как для самого предприятия, так и для его инвесторов. Он позволяет оценить состояние финансово-экономической и основной деятельности и сделать предварительные выводы о целесообразности инвестирования ее деятельности различными источниками капитала.

Общая характеристика

Коэффициент обеспеченности (Coverage ratios) называется показатель, способный дать оценку отношения собственного к заемному капиталу предприятия. На его основе инвесторы делают вывод о платежеспособности и привлекательности финансирования для них основной деятельности фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами анализируется в краткосрочном периоде, многие финансисты и экономисты относят его к группе показателей ликвидности. То есть он показывает структуру в виде коэффициента соотношения средств (заемных и собственных).

В случае когда собственных финансовых источников в текущем периоде недостаточно, весь производственный процесс финансируется из кредитных средств.

В случае когда не только оборотные, но и некоторая часть активов необоротных сформированы из заемных средств, это говорит о низкой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Коэффициент обеспеченности активами должен соотноситься с нормативом.

Нормативное значение

Количество собственных оборотных средств нормировано и установлено законодательно.

Если опираться на постановление РФ № 498 от 20 мая 1994 г., коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами должен быть больше 0,1 (10%).

Этот показатель позволяет сделать выводы о состоянии структуры баланса и ее соответствию требованиям организации финансово-экономической и основной деятельности каждого предприятия. В арбитражной практике этот коэффициент не употребляется, но рекомендуется для проведения оценки.

Значение нормативных показателей может варьироваться в зависимости от отрасли хозяйствования, но только в большую сторону.

Формула расчета

КОСС = (Собственный капитал — Необоротные активы)/Оборотные активы.

Если рассмотреть установленный законодательно баланс предприятий (Форма № 1 бухгалтерского отчета), то эта формула будет иметь такой вид:

КОСС = (с. 1300 — с. 1100)/с. 1200.

Собственный капитал является менее рискованным источником финансирования основной деятельности компании, поэтому и прибыль от него получается минимальная. Чтобы увеличить масштабы производства, предприятие может привлекать заемные инвестиции. Чтобы определить оптимальный уровень заемные/собственные средства, применяют методику расчета финансового рычага.

Обеспеченность запасов

• Коэффициент обеспеченности запасов рассчитывается так:
• КОЗ = Собственные средства в обороте/Запасы.
• Более подробно эта формула будет выглядеть так:
• КОЗ = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Необоротные активы)/Запасы.
• Если произвести расчеты, опираясь на информацию Формы №1 бухгалтерского отчета, коэффициент обеспеченности запасов будет находиться так:

КОЗ = (с.1300 + с. 1400 — с. 1100)/ с. 1210.

Нормативное значение рассчитываемого показателя обязано находиться в пределах 0,6-0,8. Не менее 60-80% всех запасов компании должны производиться при помощи собственного капитала.

Отрасли хозяйствования

Несколько выше минимальный уровень капитала собственного (0,15) должен быть для предприятий по производству стройматериалов, строительству, транспорта, радио, а также сбыта и материально-технического снабжения.

20% собственных пассивов должно покрывать активы таких предприятий, как химическая, металлообрабатывающая, машиностроительная, легкая промышленности, сельское хозяйство, наука и прочие отрасли хозяйствования.

Самый большой уровень покрытия активов баланса наблюдается в топливной промышленности и газоснабжении. Коэффициент обеспеченности собственными средствами здесь должен быть не меньше 0,3.

Пример анализа

Допустим, в начале анализируемого года собственные источники равнялись 201,21 млн руб. В конце года они уже составляли 190,14 млн руб. На начало и конец периода необоротные активы составили соответственно — 125,31 млн руб. и 124,8 млн руб. При этом оборотные активы года на начало периода составляли 200,24 млн руб., а в конце — 256,81 млн руб.

1. Коэффициент обеспеченности необходимо не только определить, но и отследить его изменение за год.
2. Сначала производится расчет показателя на начало периода:
3. КОСС1 = (201,2 -125,31)/200,24 = 0,379.
4. В конце года коэффициент обеспеченности будет равен:
5. КОСС2 = (190,14-124,8)/256,81 = 0,254.
6. Изменение рассчитанного показателя будет составлять:
7. ΔКОСС = 0,254/0,379 = 0,671.
8. Коэффициент снизился на 49% за анализируемый период.

Как понимать значение анализа

Однако если коэффициент обеспеченности уменьшился, как было представлено в примере выше, это говорит о понижении финансовой устойчивости и собственного капитала. Иногда это происходит из-за увеличения в структуре баланса заемного капитала.

Ознакомившись с сущностью и методами расчета и трактовки такого инструмента, как коэффициент обеспеченности, каждый инвестор и управляющий компании может сделать выводы о целесообразности финансирования ее деятельности за счет заемного капитала.

Представленный показатель говорит о стабильности и платежеспособности предприятия. Поэтому он так важен в анализе финансово-экономической, основной и инвестиционной деятельности каждой компании. Это поможет откорректировать пути развития предприятия и сделать его максимально привлекательным для инвесторов.

Ведь именно они помогут расширить производственные возможности при правильном подходе к делу.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-koefficient-obespechennosti-sobstvennyj-kapital.html

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: определение и расчет :

В анализе производственной и хозяйственной деятельности любого предприятия важную роль играет расчет коэффициентов, влияющих на его финансовую устойчивость, способность быстро реагировать на изменения, происходящие в отрасли, кредитоспособность и ликвидность компании. К этой категории относится и коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Что он обозначает, как исчисляется и как воздействуют его изменения на финансовую жизнь компании, узнаем из этой статьи.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: определение

В производстве каждого предприятия обязательно участвуют собственные оборотные средства, т. е. капитал, являющийся собственностью компании. Наличие их в достаточном объеме – одно из основных условий финансовой свободы и устойчивости компании в отрасли.

И, наоборот, отсутствие такого капитала – свидетельство того, что оборотные активы предприятия (а иногда и часть производственных основных фондов) сформированы за счет заемных средств и, если кредитор (банк) вдруг захочет их отозвать, организацию ждет финансовый крах, если не принять своевременные меры.

Как рассчитать?

Этот показатель, характеризующий наличие и достаточность собственных средств, определяет отношение доли этих активов в общем объеме оборотных средств компании. По окончании каждого отчетного периода для анализа ситуации рассчитывают коэффициент обеспеченности собственными средствами. Формула такова:

К сос = Сос/А, где Сос – оборотные собственные средства, А – соответствующие активы компании.

• Размер Сос рассчитывают, уменьшая размер собственного капитала на стоимость внеоборотных активов (основными фондами и нематериальными активами) по формуле:
• Сос = К — Авн
• Применительно к действующей в настоящее время редакции формы бухгалтерского баланса формула расчета коэффициента выглядит так:

К сос = (строка баланса (БО-1) 1300 – стр. БО-1 1100) / стр. БО-1 1200

Норматив

Нормальное значение, установленное для коэффициента на законодательном уровне, составляет > 0,1, т. е. 10% от общего объема активов компании и считается одним из критериев оценки неблагополучной структуры баланса вкупе с другими расчетными показателями.

10% — это минимальное, уже критическое значение, допустимое для размера собственных средств в имуществе организации.

Он показывает наличие или возникновение проблем – критический уровень достаточности собственных средств, низкую платежеспособность и общую дестабилизацию предприятия.

Значение и выводы по итогам вычислений

Коэффициент обеспеченности собственными средствами оценивает состояние организации в плане ее платежеспособности.

Если значение коэффициента по окончании отчетного периода ниже 0,1, то структура баланса компании неудовлетворительна, а ее состояние – близко к критическому. В таком случае компании требуется серьезный пересмотр принятой стратегии, срочная разработка неотложных мер по увеличению финансовой стабильности, выявление негативных факторов, повлиявших на состояние организации. Иногда необходимы радикальные меры, к примеру, смена руководства или профиля производства, ввод внешнего управления (если компания – филиал вышестоящей организации) и др. Словом, расчет коэффициента влечет за собой углубленный анализ фактического состояния финансов предприятия, ее платежеспособности и действенные мероприятия по улучшению ситуации.

Пример № 1

Вычислим коэффициент обеспеченности собственными средствами по балансу, используя следующие данные:

Внеоборотные активы (1-й раздел баланса – стр. 1100) – 104 600 тыс. руб.

Оборотные фонды (2-й раздел баланса – стр. 1200) – 46 650 тыс. руб.

Капитал/резервы (3-й раздел баланса – стр. 1300) – 129 950 тыс. руб.

К сос = (129 950 – 104 600) / 46 650 = 0,54

На основе полученного результата вычислений, можно сделать такие выводы:

• значение коэффициента в 5 раз выше установленного норматива (0,54 — 0,1 = 0,44);

• коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,54 свидетельствует о том, что в составе активов организации собственный капитал составляет 54 %, т. е. превышает половину стоимости имущества в компании;

• подобное обеспечение собственными средствами характерно для достаточной финансовой стабильности компании.

Пример № 2

Вычислим коэффициент обеспеченности активов собственными средствами на основании других данных.

Внеоборотные активы (1-й раздел БО-1 – стр. 1100) – 98 600 тыс. руб.

Оборотные фонды (2-й раздел БО-1 – стр. 1200) – 15 800 тыс. руб.

Капитал/резервы (3-й раздел БО-1 – стр. 1300) – 100 000 тыс. руб.

1. К сос = ( 100 00 – 98 600) / 15 800 = 0,09
2. Проанализировав полученное значение, экономист компании ставит в известность руководство и предоставляет соответствующие выводы:
3. • значение коэффициента ниже критической отметки на 0,01 (0,09 — ,01 = — 0,01);
4. • коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,09 показывает ничтожно малый размер собственного капитала в составе активов организации – 9 %;
5. • подобное обеспечение собственными средствами говорит о критической ситуации в компании – неудовлетворительной структуре баланса, финансовой нестабильности, неплатежеспособность перед партнерами и кредиторами.

В заключение отметим, что анализировать финансовое состояние предприятия необходимо на основе значений, рассчитанных по такому показателю, как коэффициент обеспеченности собственными средствами. Формула расчета несложна, но правильная трактовка полученных значений поможет своевременно принять меры по устранению кризисной ситуации.

Источник: https://www.syl.ru/article/227963/new_koeffitsient-obespechennosti-sobstvennyimi-sredstvami-opredelenie-i-raschet

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании, индикатор состояния оборотного капитала. Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» — индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Формула:

Козсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

• ОА – оборотные активы,
• КО – краткосрочные обязательства.

Рассчитать значение в числителе можно и другим способом. Тогда формула коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования будет выглядеть так:

Козсс = ((СК + ДО) – Воб.А)) / запасы и затраты.

• СК – собственный капитал,
• ДО – долгосрочные обязательства,
• Воб.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.



Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

Козсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям.

Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем. Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds.

Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и нормативное значение

Норма показателя находится в диапазоне 0,6-0,8. То есть 60-80% материальных запасов должно финансироваться посредством собственного капитала.

Чем выше показатель, тем меньше нуждается организация в заемных средствах.

Одним словом если коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами выше нормы – выше финансовая стабильность компании, а если ниже нормы – возникает необходимость использования заемных финансовых средств.

Вернемся к примеру. Динамика коэффициента на графике:

Расчет показывает, что с 2012 года запасы и затраты в достаточной мере обеспечиваются собственными источниками средств. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Источник: https://exceltable.com/otchety/koefficient-obespechennosti-zapasov-sobstvennymi-sredstvami

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: формула

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными является объективным показателем того, что фирма располагает своим фондом, гарантирующим ее финансовую стабильность. Если данный коэффициент резко снижается или долго не может подняться, то это означает только одно: оборотный капитал состоит из заемных (внешних) источников.

Правила расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Данное понятие эквивалентно отношению внутреннего бюджета к тому капиталу, что находится в оборотных операциях.

По коэффициенту можно достаточно полно определить, какие сделки (например, торгово-закупочные операции или инвестиции) реализуются за счет бюджета фирмы.

Он отражает способность компании гарантировать финансовое обеспечение своими (накопленными, заработанными, инвестированными) средствами.

• Определить его истинное значение просто.
• Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу:
• Косос = (СК – ВА) / ОА
• Расшифровка обозначений:

• СК — фонд компании (собств. капитал);
• ВА — внеоборотные активы;
• ОА — оборотные активы.

Актуальные сведения можно почерпнуть из бухгалтерских данных фирмы.

Если оперировать строками баланса, то формула выглядит так:

Косос = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

Коэффициент рассчитывается для руководства фирмы. Кроме того, его должны знать кредиторы, ближайшие партнеры, учредители и инвесторы.

В чем практическая необходимость данных расчетов? Задача руководства — выявить внеоборотные средства для обеспечения покрытия их в дальнейшем деньгами из собственного фонда. Ведь главное свойство внеоборотных средств — низкая ликвидность.

В то же время финансовая политика компании должна быть таковой, чтобы всегда имелись деньги для непрерывного обеспечения коммерческих операций.

Роль коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Это один из важнейших критериев успешности компании. Только состоявшиеся в бизнесе фирмы располагают солидным фондом. Уважающая себя компания не должна строить партнерские отношения на рынке только на кредитах и займах. У нее практически не будет шанса выиграть государственный тендер, принимать участие в госзакупках или реализовать знаковые для региона проекты.

Оптимизировать финансовое положение фирмы можно лишь при грамотном управлении оборотными средствами.

Данное управление предполагает целый ряд мер:

• просчет допущенных ошибок и определение мер по их устранению;
• выработка финансовой стратегии компании, в которой минимизируется доля присутствия заемного капитала;
• поиск эффективных решений, направленных на пополнение собственных фондов.

Согласно правительственному постановлению № 498 от 1994 года, нормативное значение коэффициента равняется 10%. Если же оно меньше, значит, есть основания говорить о неудовлетворительном положении дел на фирме в части финансовой политики.

Опасность такого положения заключается в том, что если кредитор (банк, частный инвестор, любая финансовая структура) потребует свои средства назад, то компания может оказаться на грани банкротства.

Чем меньше Косс, тем более велик риск образования просроченных долговых обязательств перед инвесторами или партнерами. С падением значения Коэффициента увеличиваются репутационные потери компании. На рынке, как известно, выживает сильнейший. Только стабильная, устойчивая финансово компания способна к увеличению клиентской аудитории и, соответственно, к получению прибыли.

Способ расчета коэффициента покрытия долгов собственным капиталом

1. Для стабильного положения руководство компании должно четко представлять собственную зависимость от внешнего финансирования.
2. Максимально объективно оценить данный показатель можно по формуле:
3. Кпдсс = СК/ЗК
4. Расшифровка обозначений:

• СК — фонд компании (собств. капитал);
• ЗК — заемный капитал.

Если оперировать строками баланса, то данная формула выглядит так:

Кпдсс = 1300/(1400 + 1500)

После применения двух показателей, указанных выше, можно рассчитать коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом. Благодаря ему руководство составит объективное представление: располагает ли фирма собственными средствами для формирования устойчивого объем запасов.

• Для расчета применяется формула:
• Козсс = СК/З
• Расшифровка обозначений:

• СК — фонд компании (собств. капитал);
• З — запасы.

Если оперировать строками баланса, то формула выглядит так:

Козсс = 1300/1210.

Итак, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами наглядно отражает признаки состоятельности или несостоятельности компании. Отталкиваясь от его значения можно корректировать структуру баланса.

(21

Источник: https://delatdelo.com/organizaciya-biznesa/koeffitsient-obespechennosti-sobstvennymi-oborotnymi-sredstvami.html

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов является индикатором достаточности долгосрочных средств компании для обеспечения бесперебойного производственно-сбытового процесса.

Показатель рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств и суммы запасов. Значение показателя говорит о доле запасов, которая финансируется за счет ресурсов, привлеченных на постоянной основе.

Нормативное значение показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Нормативным является 0,5 и выше. Показатель стоит рассматривать в динамике. Увеличение показателя свидетельствует о повышении устойчивости компании в среднесрочной перспективе и о снижении зависимости от краткосрочных источников финансирования.

Отрицательное значение показателя говорит о том, что без краткосрочного заемного капитала компания не сможет обеспечить бесперебойный производственно-сбытовой процесс.

В условиях сокращения возможностей для привлечения таких средств операционный процесс может остановиться.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Как и в случае с прочими показателями финансовой устойчивости, для повышения значения показателя необходимо работать в направлении увеличения суммы собственного капитала и снижения суммы краткосрочных заемных средств.

Оптимизация структуры оборотных и внеоборотных активов позволит высвободить часть финансовых ресурсов, что положительно повлияет на значение показателя.

В общем, мероприятие по увеличению значения показателя должно учитывать текущую ситуацию и возможности компании.

Формула расчета показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Обеспечение собственными оборотными средствами запасов = Собственные оборотные средства / Запасы

Пример расчета показателя обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс	На 31 12 2016	На 31 12 2015
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I	540	451
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	80	95
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II	513	462
Баланс	1053	913
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III	433	476
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV	90	90
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V	530	347
Баланс	1053	913

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов (2016 г.) = (433+90-540)/ 80= — 0,21

Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов (2015 г.) = (476+90-451)/ 95 = 1,21

В 2015 году ОАО «Веб-Инновация-плюс» была способна полностью профинансировать формирование запасов за счет долгосрочных источников финансирования. На каждый рубль запасов приходилось 1,21 рубля собственных оборотных средств.

Однако в 2016 году ситуация изменилась и компания оказалась менее устойчивой. Собственный оборотный капитал отсутствует. Для решения проблемы можно работать в направлении снижения суммы активов, которая резко выросла в 2016 году.

Это относится как к внеоборотным, так и к оборотным активам.

Источник: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/298-obespechenie-sobstvennymi-oborotnymi-sredstvami-zapasov

Коэффициенты финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости, характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

• Коэффициент автономии
• Коэффициент финансовой зависимости
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
• Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
• Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
• Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами
• Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами
• Коэффициент сохранности собственного капитала

Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах).

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Таким образом, в качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, характеризующие структуру актива и пассива баланса, а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива (относительные показатели финансовой устойчивости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) / стр. 700 форма №1

или

Ка =стр. 490 / стр. 700

По форме бухбаланса с 2011 года формула имеет вид: Ка = стр. 1300 / стр. 1600

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов).

Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Отметим что, в международной практике распространен показатель debt ratio (коэффициент финансовой зависимости), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3.

При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости.

Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость компании от возможных изменений процентных ставок.

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств ) и суммарных активов.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:

Кфз = (Д0 + КО — Зу + Дбп + Р) / П

где,
Кфз — коэффициент финансовой зависимости;
Д0 — долгосрочные обязательства;
КО — краткосрочные обязательства;
Зу — задолженность перед учредителями;
Дбп — доходы будущих периодов;
Р — резервы предстоящих расходов;

П — пассивы.

Кфз = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 630 — стр. 640 — стр. 650) / стр. 700 ф. №1

Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 — Зу — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700

Отметим что, строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (в прежней форме – код 630) исключена из новой формы, поскольку эта задолженность является кредиторской и может быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности.

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств:

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 640 — стр. 650) / (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) форма №1

или

Кзс = (стр.590 + стр.690) / стр.490

Кзс = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300

Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (коэффициент маневренности собственного капитала)

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Км = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 490 форма №1

Км = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1300

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы

Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 — стр. 244 — стр. 252) форма №1

или

Км/и = стр. 190 / стр. 290

Км/и = стр. 1100 / стр. 1200

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффицент показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Ко = (стр. 490 — стр. 190)/(стр. 290 — стр. 230) форма №1

Ко = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1200

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости. Данный показатель был введен нормативно Распоряжением ФУДН от 12.08.1994 №31-р, в западной практике финансового анализа не распространен.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет вид:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Ксос = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 290 форма №1

Ксос = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1200

Согласно вышеуказанному распоряжению показатель используется как признак несостоятельности (банкротства) предприятия. Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

1. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показатель характеризующий уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств) предприятия.

2. Формула расчета коэффициента имеет вид:
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами = Собственные оборотные средства / Запасы

Коз = (стр. 490 + стр. 590 — стр.

190) / стр. 210

Коз = (стр. 1300 + стр. 1400 — стр. 1100) / стр. 1210

В практике встречается модифицированная методика расчета этого показателя, запасы дополняются затратами (затраты в незавершенном строительстве и авансы поставщикам и подрядчикам). В этом случае формула расчета коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами примет вид:

Коз = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы) / (Запасы + Затраты в незавершенном производстве + Авансы поставщикам и подрядчикам)

Нормативное значение коэффициента лежит в диапазоне от 0,6 до 0,8, т.е. формирование 60-80% запасов предприятия должно осуществляться за счет собственных средств. Чем выше значение показателя, тем меньше зависимость предприятия от заемного капитала в части формирования запасов и, следовательно, выше финансовая устойчивость организации.

Коэффициент сохранности собственного капитала

Показатель характеризует динамику собственного капитала. Коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала на конец периода к собственному капиталу на начало периода:

Коэффициент сохранности собственного капитала = Собственный капитал на конец периода /Собственный капитал на начало периода

Кскс = стр. 490 к.п. / стр. 490 н.п.

Кскс = стр. 1300 к.п. / стр. 1300 н.п.

• Оптимальное значение коэффициента больше или равно 1.
• Отметим что, в отличие от других коэффициентов устойчивости, это показатель не структурный, а динамический, поэтому он может соответствовать необходимому значению и при общем ухудшении финансовой ситуации.
• Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, указанные выше в списке стандартных методик анализа финансового состояния, предполагают также для оценки финансовой устойчивости рассчитывать такие показатели, как:

• доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
• отношение дебиторской задолженности к совокупным активам.

Причем в составе дебиторской задолженности учитывается не только краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность по балансу, но также и «потенциальные оборотные активы к возврату», под которыми понимаются: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. Информация об этих «активах» раскрывается в прилагаемой к балансу справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах. Предполагается, что при благоприятном для организации стечении обязательств эти суммы могут быть ею получены и использованы для погашения обязательств.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости компании проводят как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя чистые активы и при помощи анализа абсолютных показателей.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/analiz_finansovoj_ustojchivosti/3-1-0-22

Оценка рыночной финансовой устойчивости на основе финансовых коэффициентов

Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов. Рассмотрим некоторые из них.

1) Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств (Ко) показывает, в какой степени материальные запасы (Z) имеют источником покрытия собственные оборотные средства (ЕС):

Ко = ЕС / Z, руб. . (8.90)

Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.

В тех случаях, когда Ко>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда Ко 1), но это не будет признаком хорошего финансового состояния.

В таком случае необходимо проследить динамику составляющих коэффициента, которая позволит определить, за счет чего растет коэффициент – за счет изменения состояния источников покрытия или самих запасов.

В этих условиях целесообразно рассчитывать нормальный коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Ко = ЕСнеобх./ Z, руб., . (8.91)

где ЕС необх – собственные оборотные средства для покрытия необходимых запасов.

ЕСнеобх= Z / (100+.Zизл.)*100, тыс.руб. . (8.92)

где Zизл. – излишние запасы в процентах к фактическим (принимаются по данным организации).

• Таблица 8.32
• Расчет фактического и нормального (достаточного) коэффициента
• обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Показатели

1. Запасы, тыс. руб.

2. Собственные оборотные средства, тыс. руб.

3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (стр. 2 / стр. 1), Ко

4. Излишние запасы в процентах к фактическим (принимаются по данным организации)

5. Собственные оборотные средства для покрытия необходимых запасов, тыс. руб. (стр. 1/(100 + стр. 4)´100)

6. Нормальный коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (стр. 5 / стр. 1)

Оценка финансовой устойчивости организации по коэффициенту

обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Показатели

Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств:

а) фактический

б) нормалъный

2. Собственные оборотные средства, тыс.руб.

3. Запасы, тыс.руб.

4. Дополнительные запасы, не нарушающие финансовую устойчивость (стр.3*(стр.1а — стр.1б)) тыс.руб.

5. Отношение фактического коэффициента к нормальному, (стр. 1а/стр. 1б) *100)), %

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/СФ) по смыслу очень близок к рассмотренному коэффициенту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Последствия низкого уровня коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами неизбежно приводят к привлечению заемных средств как источников покрытия необходимых материальных запасов.

Уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств находится в полном соответствии с уровнем коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами: он тем ниже, чем выше коэффициент обеспеченности и наоборот.

КЗ/СФ = ЗК / ИС. (8.93)

Но коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет и самостоятельное значение, так как на него воздействуют свои факторы, не влияющие на другие показатели финансовой устойчивости. К таким факторам относятся общая величина источника собственных средств.

Чем меньше доля собственных оборотных средств в источниках собственных средств, тем в большей степени формирование коэффициента соотношения заемных и собственных средств будет независимо от коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Допустимый уровень данного показателя определяется условием работы каждой организации и в первую очередь состоянием его запасов, поэтому дополнительно рассчитывается нормальный коэффициент соотношения заемных и собственных средств(КНЗ/С ), (Таблица 8.34).

3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) (КА) организации определяется отношением собственного капитала к валюте баланса (В):

КА = ИС/В. (8.94)

4) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств(КМ/И) вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

КМ/И = М / F. (8.95)

1. М – стоимость мобильных (оборотных) средств,
2. F — внеоборотные активы.
3. Значения коэффициента показывают, что к концу отчетного периода, как было отмечено ранее, структура активов приближается к рекомендуемому уровню.
4. 5) Коэффициент маневренности (КМ) определяется отношением собственных оборотных средств к собственному капиталу:

КМ = ЕС / ИС . (8.96)

Расчет обобщающего оценочного показателя, отражающего уровень коэффициента маневренности собственных средств, и, связанную с ним динамику удельного веса иммобилизованных активов в составе имущества, представлен в таблице 8.38.

Таблица 8.38

Оценка финансовой устойчивости по коэффициенту маневренности

Показатели

1. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств а) фактический

б) нормальный

2. Соотношение фактического коэффициента и нормального, (стр. 1а / стр. 1б) * 100, %

З.Доля иммобилизованных активов в стоимости имущества, %

4 Оценочный показатель финансовой устойчивости, (стр.2+стр.3) /2), %

6) Индекс постоянного актива (КП) – коэффициент, отражающий отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным источникам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

КП = FИММ / ИС . (8.97)

Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сложение коэффициента маневренности собственных средств и индекса постоянного актива всегда даст единицу:

КМ + КП = 1. . (8.98)

В конкретном случае вопрос лучше решается показателем рентабельности (R).

R = П / S * 100, %. (8.99)

• где П — прибыль от продажи;
• S— выручка от продажи.
• Таким образом, снижение индекса постоянного актива при повышении рентабельности положительно характеризует организацию с финансовой точки зрения.

В силу различной специализации организаций, в зависимости от конкретных условий того или иного периода их деятельности, практически невозможно установить одинаковые нормативные ограничения вышеперечисленных коэффициентов для разных организаций, хотя теоретически такие нормативы существуют. Каждый хозяйствующий субъект, в силу своей отраслевой принадлежности, самостоятельно устанавливает такие нормативы.

Для исследуемой организации анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения на конец периода, следовательно, организацией не выполняются установленные нормативные ограничения.

7) Коэффициент реальной стоимости имущества (КР) является очень важным показателем финансовой устойчивости. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств, производственных запасов и незавершенного производства на стоимость активов предприятия и отражает долю имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия в составе активов организации:

КР = (СОС + ZС + ZН) / В,. (8.100)

1. где СОС — основные средства;
2. ZС — сырье, материалы и другие аналогичные ценности (стр.211);
3. ZН — затраты в незавершенном производстве (издержки их обращения (стр.213));
4. В – валюта баланса.
5. 8) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (КД), определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов:

КД = KТ / (ИС + KТ) ,. (8.101)

где KТ – долгосрочные обязательства;

ИС — собственный капитал организации.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства.

Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.

Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее.

В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента финансовой устойчивости (ФУ):

ФУ = 1 + 2КД + КА + 1/КЗ/С + КР + КП . (8.102)

Изменение уровня финансовой устойчивости:

D ФУ = ФУ.К / ФУ.Н — 1. (8.103)

Таким образом, анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько сильную зависимость она испытывает от заемных средств, насколько свободно она может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Эта информация важна, прежде всего, руководству организации при принятии финансовых решений, а также контрагентам — поставщикам сырья и потребителям произведенных товаров (работ, услуг). Им важно знать, насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности организации.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Источник: https://studopedia.ru/8_64010_analiz-obespechennosti-zapasov-i-istochnikami-ih-formirovaniya.html