Что такое оборотные активы предприятия? Все просто: это предметы труда, обеспечивающие непрерывность цикла изготовления конечного продукта. Их структура постоянно изменяется, так как в процессе производства они теряют свои первоначальные свойства и переносят собственную цену на себестоимость вновь изготовленного товара.
Для активного инвестора анализ оборотных, а также других видов активов и пассивов часто является источником для принятия решения о покупке акций компании. Для самого предприятия динамика оборотных активов (ОА) это один из основных показателей работы бизнеса. Такие активы также известны как оборотные средства или (чистые) текущие активы.
Что входит в оборотные активы?
- В состав оборотных средств для бухгалтерской отчетности включаются материальные ценности, срок эксплуатации которых менее 12 месяцев.
- Согласно отчетности компании к оборотным средствам относятся:
- материально-технические запасы
- налог на добавленную стоимость
- дебиторская задолженность
- деньги и их эквиваленты
- финансовые вложения
- прочие
Структура ОА изображена на схеме.
Классификация оборотных активов
ОА организации классифицируются по различным критериям. По виду финансирования выделяют:
Валовые ОА – это общее количество имущества предприятия, образованного за счет собственных финансов компании и привлеченных денег. Т.е. в балансе компании это строка «Итого оборотные активы».
Чистые оборотные активы
Чистые оборотные активы (ЧОА) – это оборотные средства, образованные за счет финансов предприятия и займов с длительным сроком погашения (долгосрочных). Их размер вычисляется по формуле:
ЧОА=ОА-КЗ, где
- ОА — данные из отчетности в графе «Итого»
- КЗ – краткосрочные займы, направленные на покупку ОА
- ЧОА = 17 741 966 — 16 684 405 = 1 057 561 – ПАО «Селигдар» за 2018 г.
- ЧОА = 11 861 567 — 9 449 254 = 2 412 313 – ПАО «Селигдар» за 2017 г.
Уменьшение чистых оборотных средств за анализируемый период обычно означает снижение финансовой устойчивости предприятия. То есть, если в 2017 г. компания могла за счет текущих активов погасить более 2,4 млрд.
краткосрочных обязательств, то в 2018 г. только 1 млрд. Одновременно с этим наблюдается увеличение краткосрочных займов более, чем на 6 млрд. руб.
Это значит, что ПАО «Селигдар» стала более зависимой от полученных займов.
Собственные оборотные активы
- Собственные оборотные активы (СОА) – это та часть активов компании, которая образована только за счет финансов организации. Они рассчитываются по одной из двух формул:
- СОА=ЧОА-ДЗ, или
- СОА=ОА-КЗ-ДЗ, где
- ДЗ – долгосрочные займы, направленные на приобретение ОА.
- СОА = 1 057 561 — 2 739 605 = -1 682 044 (за 2018 г.)
- СОА = 2 412 313 — 4 764 990 = -2 352 677 (за 2017 г.)
Отрицательный показатель собственных оборотных активов характеризует финансовое состояние компании с негативной стороны. Это значит, что у фирмы не хватает собственного капитала, и она функционирует за счет заемных денег. Для нормальной работы необходимо, чтобы собственные оборотные средства были не только больше нуля, но и превышали стоимость запасов (число в графе «Запасы»). На конец 2018 года они составляли более 11.5 млрд. рублей.
Участие оборотных средств в технологическом процессе
По периодичности участия в цикле изготовления продукции текущие активы делятся на две группы:
- постоянные – не зависят от сезонности или иных внешних изменений деятельности компании. Они представляют ту часть имущества, которая необходима для постоянного функционирования предприятия;
- переменные – необходимые для формирования в определенные периоды деятельности, например, при сезонном увеличении выпуска объема товаров.
По особенностям планирования выделяют еще две группы текущих активов:
- нормируемые – материальные ценности, необходимые для бесперебойного выпуска продукции. Например, сырье, полуфабрикаты и прочее;
- ненормируемые – не влияющие на эффективное использование ресурсов и производственный цикл. Компания не может спрогнозировать их появление со 100% вероятностью. Такими активами считают деньги, задолженность покупателей за товар и так далее.
На предприятиях сферы производства преобладают нормируемые ОА, доля которых составляет 85% от их общего объема.
По степени участия выделяют производственные и финансовые оборотные средства. К первой группе относятся материальные ценности, незавершенное производство и готовые товары на складе. Ко второй – задолженность контрагентов за товар и деньги предприятия.
Коэффициент оборотных активов
- Чем большее число раз за анализируемый период активы проходят цикл от покупки сырья до погашения задолженности покупателями, тем эффективнее их применение на предприятии. Для оценки эффективности использования рассчитывают коэффициент оборотных активов:
- КОА=В/ОА, где В – выручка.
- При расчете коэффициента следует брать среднегодовое значение. Для этого нужно взять показатель ОА на начало и на конец периода и разделить на 2:
- Показатель выручки берется из отчета о прибылях и убытках:
- КОА = 15 891 575 / ((17 741 966 + 11 861 567) / 2) = 1,07 (за 2018 г.)
Чтобы оценить эффективность работы компании, недостаточно просто рассчитать коэффициент. Его необходимо либо проследить в динамике, либо сравнить со среднеотраслевым показателем. Чем выше коэффициент оборотных активов, тем интенсивнее предприятие их использует.
Проследим в динамике. Из прошлой отчетности на 31 декабря 2017 года валовые ОА Селигдара составили 11 861 567 тыс. рублей, на 31 декабря 2016 года 9 959 047 тыс. рублей. Выручка на конец 2017 года была 11 638 005 тыс. Тогда
КОА = 11 638 005 / ((11 861 567 + 9 959 047) / 2) = 1,07 (за 2017 г.)
Т.е. в последние три года компания стабильно использует свои ОА.
Коэффициент сильно зависит от сферы деятельности компании. Например, в торговом предприятии этот показатель будет выше, чем в компании с большой фондоемкостью (т.е. с более весомыми затратами на внеоборотные активы, такими как промышленное оборудование), к которым относится ПАО «Селигдар».
Ликвидность оборотных активов
Ликвидность – это способность имущества компании трансформироваться в финансы. Краткосрочные ОА классифицируются как высоколиквидные средства. Они могут быть обменены на деньги в кратчайшие сроки, без потери своей стоимости.
Для исследования функционирования компании рассчитывают три коэффициента ликвидности:
Коэффициент текущей ликвидности
Ктл отображает возможность компании расплатиться по своим краткосрочным обязательствам за счет ОА. Он рассчитывается по формуле:
Ктл=ОА/КО, где
КО – краткосрочные обязательства. ОА компании были использованы выше и равны 17 741 966 тыс. рублей.
Для ПАО «Селигдар» Ктл = 17 741 966 / 23 647 901 = 0,75
Это значит, что при наступлении чрезвычайной ситуации за счет оборотных средств компания сможет погасить только 75% своих краткосрочных обязательств. Полученный коэффициент текущей ликвидности ниже нормы. Для Ктл нормой считается показатель от 1,5 до 2,5.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности схож с предыдущим, но для расчета из числа ОА берутся только высоколиквидные – деньги, дебиторская задолженность, краткосрочные вложения. Они суммируются и делятся на краткосрочные обязательства.
Кбл = (1 626 675 + 188 131 + 8 + 2 376 241) / 23 647 901 = 0,17
Коэффициент отражает долю обязательств с маленьким сроком погашения, которая может быть выплачена за счет денег, размещенных в различных активах компании, за исключением материальных запасов. Нормальным считается показатель больше 0,6.
Коэффициент, рассчитанный для ПАО «Селигдар» показывает, что за счет денег из различных источников компания может выплатить 17% своих текущих обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности
- Кал отображает возможность предприятия расплатиться по своим текущим обязательствам за счет собственных денег и краткосрочных инвестиций.
- Кал = (Д+Ка)/КО, где
- Д – денежные средства;
- Ка – краткосрочные финансовые активы.
- Кал = (2 376 241 + 188 131) / 23 647 901 = 0,1
Нормальным считается показатель от 0,2. У ПАО «Селигдар» значение получилось меньше нормы.
Общие выводы
Выводы по проведенному анализу текущих активов ПАО «Селигдар» представлены в таблице.
| Показатель | Краткий вывод |
| ЧОА | Снижение показателя характеризуется, как негативная тенденция в развитие предприятия |
| СОА | Показатель имеет отрицательное значение, что расценивается как неустойчивое финансовое положение на предприятии |
| КОА | Коэффициент близок к единице, а это значит медленную оборачиваемость ОА. Хотя коэффициент в последние годы стабилен |
| Ктл | Коэффициент показывает, что за счет ОА предприятие не может выплатить даже текущие обязательства в полном объеме |
| Кбл | Фирма может расплатиться только по 17% текущих обязательств за счет высоколиквидных активов |
| Кал | Исчисленное значение меньше нормы, что характеризует финансовое положение компании, как негативное |
По всем рассчитанным показателям можно сделать вывод о не очень хорошем финансовом положении в ПАО «Селигдар». Хотя для полноты картины стоит провести вертикальный и горизонтальный анализ активов, что будет сделано в другой статье.
Источник: https://investprofit.info/current-assets/
Характеристика коэффициента текущей ликвидности
Понятие “коэффициент текущей ликвидности” происходит от английского термина Current ratio или CR. Данный показатель используют для того, чтобы определить возможности компании в плане погашения обязательств. При этом используются активы, находящиеся в обороте.
Уровень ликвидности влияет на платежеспособность организации. Поэтому при совершении финансовых сделок этот коэффициент важен. При хорошем положении дел этот показатель должен равняться двум. Значение выше этой планки считается негативным явлением.
Вычислить, чему равна ликвидность, можно соотнеся все оборотные активы с краткосрочными задолженностями. В качестве текущих активов выступают наличные и электронные деньги, дебиторский долг, оценка товарных запасов. К пассивам относят ссуды годовой длительности, неоплаченные счета.
Важные моменты и определения
Общие характеристики
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывают для того, чтобы понять какова платежная способность юридического лица в конкретный период времени. В зависимости от показателя понимают, поможет ли продажа имущества погасить долги и как быстро это можно осуществить.
Различают несколько уровней скорости продажи активов:
| Высокая | При наличии денег и того имущества, которое продастся быстро — ценные бумаги. |
| Быстрая | Если для продажи имущества необходимо время. Но этот период не должен быть большим. К примеру, краткосрочные задолженности дебиторов. |
| Средняя | Относится к медленно реализовываемому имуществу. В ходе продаж может быть утеряна часть цены. Примером выступает незавершенное производство. |
Отталкиваясь от данного показателя устанавливается и вид коэффициента ликвидности. Их существует три. Понятие абсолютного показателя применяется в обозначении имущества с высокой скоростью реализации.
Далее рассматривают имущество с высокой и быстрой скоростью продажи. Его называют быстрой, срочной или строгой ликвидностью. Последний вид — это текущая ликвидность. И её рассчитывают на основе суммы всех трех скоростей продажи активов.
Формулы подобных расчетов всегда включают в себя реальную оценку каждого вида имущества покрыть долговые обязательства по тем краткосрочным займам, которые на текущий момент присутствуют у отдельного юр. лица.
Что отражает показатель
Исходя из того, что значение ликвидности получают из соотношения активов и обязательств краткосрочного характера, можно сделать вывод, что данный параметр призван отражать способность предприятия к погашению текущих долгов только за счет собственного имущества. Высокий показатель говорит о такой же платежеспособности.
Стоит отметить, что ликвидность может рассчитываться не только в привязке ко времени, т.е. “в данный момент”. Она может показывать способность погашения долгов при изменениях на рынке и в экономике страны, мира. При подобных непредвиденных ситуациях у фирмы должны быть собственные средства для продажи части активов (или всех).
В норме показатель ликвидности может колебаться от 2 до 3. Однако на его величину влияют особенности деятельности предприятия.
Если значение ликвидности не превышает 1,5, то это говорит о трудностях с возвратом денег по краткосрочным долгам. Но эта цифра может свидетельствовать и о том, что у фирмы высокий оборот денег. И данный показатель легко компенсируется в результате операционной деятельности. Подобное явление — норма для предприятий, работающих в сфере розничной торговли.
О негативных тенденциях в работе фирмы свидетельствует и слишком высокий коэффициент. Завышенное значение возникает при низкой степени использования активов, которые находятся в обороте. Также может быть ограничение на получение краткосрочных займов. Примером такой ситуации является скопление неликвидной продукции, товара. При этом сама организация будет рентабельной.
Существует еще ряд факторов, которые влияют на рост показателя ликвидности:
- Жесткий расчёт по всем сделкам с поставщиками.
- Низкий порог требований к клиентам — касаемо расчётных сроков. Например, выдача кредитов на безвозмездной основе.
- Скопление в складских помещениях большого количества сырья или продукции.
Универсальное правило при работе с коэффициентом ликвидности — запомнить, что при снижении этого показателя должен расти оборот. Если же значение коэффициента имеет увеличение, должно присутствовать нормативное покрытие.
Главная проблема, которая возникает при расчёте ликвидности — сроки реализации активов. Так, трудно установить точный период времени, за который продастся такая группа имущества как материалы, продукция или товары на стадии незавершенного производства.
Что касается дат выплат по долговым обязательствам, то их прописывают в договорах. Учетную политику стоит строить на постоянной оценке активов, которых находятся в запасе. Для этого используют две методики — средней цены или же ФИФО.
Применяя метод ФИФО при росте цены на запасные активы, оценка товара будет выше, чем при расчётах средней цены на конец отчетного периода. Подобная ситуация может произойти во время инфляции, когда на рынке товаров и услуг случается резкий скачок.
Необходимо учитывать и условно-постоянные затраты. Если их отнести к себестоимости, то запасы продукции будут стоить дороже. При этом они останутся нереализованными.
“Незавершенное производство” — это то, с чем сталкиваются предприятия и фирмы при расчете ликвидности. Чаще всего этот показатель встречается у тех, кто занимается изготовлением материальных товаров или услуг нематериальной сферы.
Если для производств-изготовителей данный показатель — это незаконченная в ходе производства вещь, то в сфере обслуживания — это чистые затраты.
Нормативное значение
В основу расчёта нормативного значения ликвидности положены методические данные. Они были получены в результате множества исследований в сфере финансовой стороны деятельности предприятий.
Стоит помнить, что данный коэффициент не является показателем убыточности фирмы и не может обеспечить её прибыльность. Он призван отражать реальную деятельность предприятия. На его основе можно провести анализ финансового состояния фирмы.
В норме коэффициент равен цифре в пределах от полутора до двух с половиной. При этом если коэффициент превышает единицу, то все оборотное имущество должно быть способно погасить краткосрочную задолженность. Если же показатель ниже единицы, то в большинстве случаев это говорит о проблемах в финансовой составляющей предприятия. И, скорее всего, фирма не сможет покрыть все задолженности.
Коэффициенты платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости
Нормативное значение ниже единицы может быть применено разве что к предприятиям, которые работают с розничной торговлей и в сфере общественного питания. Для них краткосрочные кредиты являются нормой, так как денежный оборот очень высокий.
В промышленности при длинном цикле производства товара коэффициент может достигать трех и больше. При этом такое значение будет нормой. Поскольку для подобных фирм характерно хранить большое количество запасных активов и иметь много незавершенных в производстве товаров.
Образец анализа коэффициентов ликвидности баланса
Негативным считается частое колебание показателя от нормы — в большую или меньшую сторону. Подобная динамика характеризует предприятие с неустойчивой моделью работы.
Это может быть связано с замедлениями в оборотной сфере:
- неэффективное распределение вложений;
- скопление готовых товаров в складах;
- неоправданные отсрочки по платежам для клиентов.
При расчёте необходимо учитывать все показатели в плане активов. Ведь среди них могут быть неликвидные товары. Считается, что сомнительные активы лучше не учитывать при расчёте данных о ликвидности.
Особенности и схема
Существует несколько видов схем, по которым рассчитывают ликвидность для предприятия:
| Текущий показатель |
|
| Срочная или быстрая ликвидность |
|
| Абсолютная | Основывается формула по балансу бухгалтерского учета. Для этого сумму наличности и краткосрочных инвестиций делят на текущие обязательства. Норма для значения показателя — выше 0,2. |
| Отношение задолженности по дебетам и кредитам |
|
Значение показателей коэффициента текущей ликвидности
В норме показатель ликвидности должен быть в рамках единицы.
Если же существуют какие-либо отклонения, то это говорит о таких тенденциях в финансовой составляющей компании:
| Ниже единицы | Нестабильность в финансовом секторе. Это означает, что предприятие не способно платить по счетам в конкретный момент. Показатель можно повысить путем оперативной продажи имущества. Можно найти стороннее финансирование или продать акции. |
| Больше единицы | Активы превышают пассивы. Такое значение говорит о возможности предприятия вовремя платить по краткосрочным долгам. |
| Больше двух | Медленный оборот денежных средств, большое количество запасов продукции. |
Значение КТЛ не может гарантировать дефицит денег. Ведь этот показатель составляет не только финансовый аспект, но и акции, товар и другое имущество.
Нормативы ликвидности коммерческих банков
Формула расчёта
Основной базой для получения данных для расчёта текущей ликвидности является бухгалтерский баланс. В 2020 году формула выглядит следующим образом: строку 1200 делят на сумму строк 1510, 1520 и 1550.
Номера строк — это показатели в бухбалансе:
| 1200 | Итог второго раздела. |
| 1510 | Информация о краткосрочных займах. |
| 1520 | Долги кредиторам. |
| 1550 | Прочие обязательства, данные на краткий срок. |
Для проведения анализа по данным, которые получены на начало года в 2011-м, следует применять такую формулу: деление суммы строк 610, 620, 630 и 660 на строку 290.
Предшествующее новым образцам значение этих цифр расшифровывается так:
| 610 | Соответствует 1510 строке нового — краткосрочные долги. |
| 620 + 630 | То же самое, что и 1520 — задолженность перед кредиторами. |
| 660 | Соответствует 1550 — прочие данные по задолженностям. |
| 290 | Значение пятого раздела. |
Корректировка результатов
Значения коэффициента ликвидности можно откорректировать.
Существует несколько методов:
| Ускорение оборота фирмы | Этот показатель должен расти быстрее, чем значение кратковременных кредитов. |
| Снижение обязательств | Такой выход из положения достигается за счет того, что кратковременные займы превращаются в долгосрочные. |
Подобными данными руководствуются при анализе финансового состояния компании.
Они необходимы для регулировки действий:
- руководства фирмы;
- инвесторов;
- налоговиков;
- арбитражных организаций.
Нормативы ликвидности в коммерческих банках
При проведении анализа ликвидности следует учитывать множество факторов. Это и активы, пассивы фирмы, отрасль и специфику её работы. Только тогда можно получить реальное представление о финансовом секторе предприятия.
Внимание!
- В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
- Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.
Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!
ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.
Источник: http://buhuchetpro.ru/kojefficient-tekushhej-likvidnosti/
Все самое важное о сумме текущих активов в балансе
Активы — это ресурсы предприятия, способные приносить ему прибыль. Сумма текущих активов в балансе показывается отдельно от суммы долгосрочных активов, которые отличаются по срокам использования:
- Текущие (они же краткосрочные или оборотные) – срок обращения составляет 1 год или операционный цикл (если он длится свыше 12 месяцев);
- Долгосрочные – все остальные.
В оборотный капитал включается также краткосрочная доля долгосрочных финансовых активов.
Состав и оценка текущих активов
Для определения состава текущих активов нужно обратиться ко второму разделу бухгалтерского баланса. Оборотные активы разделены на группы с примерно равной ликвидностью. Каждая группа показывается в балансе отдельной строкой:
Запасы состоят из:
- Сырья, материалов;
- Готовой продукции;
- Незавершенного производства;
- Товаров.
Товарно-материальные запасы показываются в балансе по наименьшему из 2 возможных значений – первоначальной и возмещаемой стоимости;
Дебиторская задолженность включает в себя расчеты с покупателями и прочие расчеты. В балансе показывается за вычетом резерва по сомнительной задолженности.
В балансе строка для дебиторской задолженности есть только в разделе с краткосрочными активами. Часть расчетов с покупателями может быть долгосрочной; пример — продажа с рассрочкой платежа на срок более года. При подготовке бухгалтерской отчетности долгосрочную составляющую нужно показать по отдельной строке баланса.
В составе краткосрочных финансовых вложений отражаются:
- Займы, выданные другим компаниям;
- Депозиты;
- Вложения в акции, облигации, векселя, другие ценные бумаги.
Финансовые вложения в зависимости от типа учитываются или по рыночной, или по первоначальной стоимости за вычетом резерва по обесценению.
Денежные средства отражаются по номинальной стоимости и показывают сумму остатков:
- На расчетных, валютных и специальных счетах организации в банках;
- В кассе предприятия.
Деньги – наиболее ликвидная составляющая активов. На практике иногда встречаются ограничения в их использовании. Типичный пример — отзыв лицензии у банка, ведущего расчетный счет предприятия. Денежные средства на таких счетах необходимо перевести в состав дебиторской задолженности или прочих оборотных активов и показать в балансе с учетом вероятности их утраты.
Анализ текущих активов
- Значения текущих активов используются для оценки предприятия по финансовым коэффициентам.
- Доля оборотных активов в общей структуре баланса
- Характеризует имущественное положение предприятия и рассчитывается по формуле:
- сумма текущих активов/величина баланса
С одной стороны, высокий уровень текущих активов снижает риск неплатежеспособности.
С другой стороны, требуется соблюдать равновесие между краткосрочными и долгосрочными активами, так как последние повышают устойчивость предприятия и обеспечивают производственный процесс.
Нормативные значения различаются по отраслям. У торговых компаний доля оборотных активов всегда существенно выше, чем у производственных предприятий.
- Коэффициенты ликвидности
- Все балансовые показатели в формулах берутся как среднее на начало и конец отчетного периода.
- Пониженные значения коэффициентов ликвидности говорят о рисках несвоевременного расчета по долгам, слишком высокие — о неэффективном управлении оборотным капиталом.
- Рентабельность:
- Это (чистая прибыль предприятия из отчета о прибылях и убытках/текущие активы) * 100%
Показывает прибыль на 1 рубль стоимости текущих активов. Оптимальной считается рентабельность 18-20%.
- Оборачиваемость:
- Характеризует деловую активность компании, используется для оценки эффективности управления текущими активами, в особенности запасами и дебиторской задолженностью.
- Период оборачиваемости определяется как:
- (средняя сумма текущих активов за отчетный период/выручка) * количество дней отчетного периода
Чем короче период оборачиваемости, тем быстрее оборотный актив превращается в денежные средства.
Управление оборотным капиталом
В процессе производства и обращения текущие активы превращаются из одного вида в другой:
- На имеющиеся деньги компания закупает сырье;
- Из сырья производится готовая продукция;
- Готовая продукция реализуется покупателям;
- Денежные средства от покупателей поступают на счет предприятия.
Для непрерывного производственного процесса предприятие должно в каждый момент времени иметь текущие активы на каждом из этапов в достаточном количестве. Управление оборотным капиталом по сути представляет собой управление этим круговоротом текущих активов.
Источник: http://buh-spravka.ru/buhgalterskij-uchet/buhgalterskij-balans/summa-tekushchih-aktivov-v-balanse.html
Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу
Коэффициент текущей ликвидности, формула по балансу – это очень важный показатель.
Он демонстрирует, может ли предприятие оплачивать собственные обязательства краткосрочного типа с использование оборотных активов.
Параметр прямо влияет на прочность позиции фирмы на рынке, то есть чем он выше, тем уверенней компания себя чувствует. Также зная эти данные можно оценивать платежеспособность.
Характеристика ликвидности
Расчет ликвидности юридическим лицом – это показатель, который поможет определить может ли он отвечать по своим текущим долгам. Ликвидность можно привязать к показателю времени, этот параметр помогает указать скорость реализации имущества, что относится к оборотным активам. Варианты могут быть:
- Высокими – это касается имущества, которое не требуется продавать, к примеру, деньги. Сюда же относятся ЦБ в составе краткосрочных вложений.
- Быстрой – это имущество, которое можно реализовать в течение определенного времени, но не очень большого. Пример – задолженность дебитора краткосрочного типа.
- Средняя – касается имущества, что его слишком быстро реализовать невозможно, причем в процессе реализации они могут потерять часть стоимости. К ним относятся – запасы, незавершенное производство.
Если перенести эти показатели на ликвидность, то можно выделить такие важные показатели:
- Абсолютная – относятся к имуществу с высокими темпами продаж.
- Быстрая, еще имеет названия срочной называют ее показатель промежуточного покрытия. Можно рассматривать с позиции имущества, которое имеет высокие и/или быстрые темпы реализации.
- Текущая – относится к имуществу, темпы продажи отвечают сумме всех трех указанных темпов.
Данный показатель считают относительным, так как он позволяет дать оценку способности организации погашать текущие кредиты за счет оборотного капитала. Другие названия: коэффициент покрытия или работающего капитала.
В качестве финансового инструмента дает возможность компании сформировать сумму обязательств, опираясь на объемы оборотных активов (капитала). Если говорить об анализе деятельности компании, то рассматриваемый показатель демонстрирует платежеспособность в краткосрочном периоде, то есть за 12 месяцев. Чем он выше, тем выше и платежеспособность.
Важность показателя
Данный параметр ликвидности имеет ключевую роль для:
- Возможных инвесторов, когда они вкладывают деньги в то или иное предприятие, они должны быть уверены в его положении, стабильности.
- Для банков, в случае предоставление кредита компании. Прежде чем дать средства взаймы, финучреждение тщательно проверяет текущую ликвидность, а значит и возможные риски.
- Для поставщиков, работающих с предприятием.
Важно! Расчетный параметр ликвидности 1,5-2,5 — считается нормальным. Если вышло меньше 1, то это свидетельствует о том, что платить по счетам предприятие не имеет возможности, в том числе не способно оплатить долгосрочные кредиты. Результат выше 2,5 – тоже плохой, ведь говорит о не оптимальном задействовании капитала и медленной оборачиваемости средств.
Расчет по балансу
- Для расчета коэффициента текущей ликвидности по балансу используют следующую формулу:
- Обозначения в ней берутся с бухгалтерского баланса, а именно:
- А1 – строка 1250 или высоколиквидные активы – деньги, ценные бумаги.
- А2 – ст. 1230 – быстрореализуемые – те что уже представлены в наличном выражении или может очень быстро в него быть переведено. К примеру: задолженность дебиторов до 12 месяцев, депозиты в банке, готовые товары на складе, отгруженные покупателям.
- А3 – ст. 1220 – медленно конвертируемые. Задолженность дебиторов больше 12 месяцев, возврат НДС.
- П1 – ст. 1520 – самые срочные обязательства. Это задолженность перед поставщиками, по налоговым платежам, перед работниками по зарплате.
- П2 – ст. 1510 – среднесрочные обязательства, краткосрочные кредиты банков.
Существует также формула расчета по новой форме баланса, которая начала действовать в 2011 году. Экономическая суть осталась та же, а вот названия строк изменились. В этом случае формула выглядит так:
КТЛ= ст. 1200/ ст. 1510+ст. 1550
Важно! Если общий объем оборотных активов больше обязательств, то это указывает на наличие у компании запаса. Как раз за счет него возможна компенсация убытков, что возникают в процессе работы.
Нормальные параметры
При показателе 2 и более можно утверждать о том, что у юрлица имеются оборотные активы в двух и более кратном объеме больше обязательств. То есть проблемой, расплатиться с краткосрочными обязательствами не будет. В отечественных нормативных актах показателем, который считается нормальным, называют именно 2.
Что касается мировой практики, то тут норма находится в пределах 1,5-2,5. В таблице ниже, представлено сравнение коэффициентов по российским и международным нормативам.
Есть также особенности размера коэффициента в зависимости от сферы деятельности, а именно:
- Розничная торговля, общепит – норма это 1, так как у этих предприятий достаточно большой объем краткосрочных обязательств.
- Промышленные предприятия. Тут норма – 3, так как для них характерна специфика производства, при которой у предприятия имеется слишком большой объем запасов и незавершенного производства.
Также на коэффициент во многом оказывает влияние качество используемых в расчет показателей. Например: в формулу вписаны активы, которые реально не можно считать ликвидными – это сомнительные ценные бумаги, неликвидные запасы. В этом случае показатель будет необоснованно завышен и не даст достоверной картины ситуации на предприятии.
Варианты повышения
Для того чтобы повысить показатель коэффициента текущей ликвидности, можно использовать такие методы:
- Уменьшить объемы задолженности. Удобнее всего применять реструктуризацию, при которой срок займа может быть увеличен и он перейдет со статуса краткосрочные в среднесрочные. Еще один вариант – это оказание взаимных услуг или списание долга, как невостребованного.
- Увеличение объема оборотных активов.
- Снижение и оборотных активов, и кредиторской задолженности. Этот вариант считают оптимальным, так как это единственный путь к действенному повышению текущей ликвидности.
Хотя коэффициент текущей ликвидности и дает информацию касательно платежеспособности, говорить о положении дел в компании только по нему нельзя. Это только один из показателей экономического анализа.
Источник: https://Papinian.com/finansovoe/kak-proschityvaetsya-koefficient-tekushhej-likvidnosti-po-formule-soglasno-balansu.html
Анализ ликвидности баланса предприятия
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами.
И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности.
Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.
В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:
Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности
| Активы | Пассивы | ||||||
| Название группы | Обозначение | Состав | Название группы | Обозначение | Состав | ||
| Баланс до 2011г. | Баланс с 2011г. | Баланс до 2011г. | Баланс с 2011г. | ||||
| Наиболее ликвидные активы | А1 | стр. 260 + 250 | стр. 1250 + 1240 | Наиболее срочные обязательства | П1 | стр. 620 + 630 | стр. 1520 |
| Быстро реализуемые активы | А2 | стр. 240 + 270 | стр. 1230 | Краткосрочные пассивы | П2 | стр. 610 + 650 + 660 | стр. 1510 + 1540 + 1550 |
| Медленно реализуемые активы | А3 | стр. 210 + 220 — 216 | стр. 1210 + 1220 + 1260 — 12605 | Долгосрочные пассивы | П3 | стр. 590 | стр. 1400 |
| Трудно реализуемые активы | А4 | стр. 190 + 230 | стр. 1100 | Постоянные пассивы | П4 | стр. 490 + 640 — 216 | стр. 1300 + 1530 — 12605 |
| Итого активы | ВА | Итого пассивы | ВР |
А.Д. Шеремет указывает на необходимость: вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам.
Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств.
В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности — М.: «Инфра — М», 2009).
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.
1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
- Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4П1+П2; А4=П3; А4= 80%
где,
А1м — активы, которые должны быть получены предприятием и (или)могут быть востребованы в течение ближайшего месяца и (или) в случае необходимости реализованы предприятием в течение ближайшего месяца в целях получения денежных средств в указанные сроки;
О1м — обязательства(пассивы)перед кредиторами сроком исполнения в течение ближайшего месяца. Активы включаются в расчет коэффициента краткосрочной ликвидности K30дн за вычетом оценочного резерва. Показатель А1мрассчитывается как сумма остатков на счетах:- 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в ближайший месяц) за минусом остатков на счетах 02, 05;
- 10 за минусом остатка на счете 14;
- 50, 51, 52, 55, 57;
- 20, 21, 23, 25, 26, 28, 29, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 (в части средств, подлежащих выбытию в ближайший месяц);
- 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в ближайший месяц) за минусом остатка на счете 59;
- 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в ближайший месяц) за минусом остатка на счете 63;
- 008 (в части открытых, но не выбранных кредитных линий со сроком истребования в ближайший месяц).
Показатель О1мрассчитывается как сумма остатков на счетах:
- 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части средств, подлежащих оплате в ближайший месяц);
- 009 (в части гарантий со сроком исполнения в ближайший месяц).
Минимально допустимое числовое значение коэффициента краткосрочной ликвидности k1м устанавливается в размере 80%.
Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м
Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м регулирует (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в течение ближайших к дате расчета коэффициента трех месяцев и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов предприятия к сумме обязательств (пассивов) предприятия со сроком исполнения в ближайшие три месяца.
Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м рассчитывается по формуле:
к3м = А3м/О3м*100% >= 120%
где,
А3м — активы, которые должны быть получены предприятием и (или) могут быть востребованы в течение ближайших трех месяцев и (или) в случае необходимости реализованы предприятием в течение ближайших трех месяцев в целях получения денежных средств в указанные сроки;О3м — обязательства (пассивы) перед кредиторами со сроком исполнения в ближайшие три месяца.
Показатель А3м рассчитывается как сумма активов А1м и остатков на счетах:
- 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период от одного до трех месяцев) за минусом остатков на счетах 02, 05;
- 10 (за минусом остатка на счете 14);
- 15, 19;
- 20, 21, 23, 25, 26, 28, 29, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 (в части остатков, подлежащих выбытию в период от одного до трех месяцев);
- 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от одного до трех месяцев) за минусом остатка на счете 59;
- 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в период от одного до трех месяцев) за минусом остатка на счете 63;
- 008 (в части открытых, но не выбранных кредитных линий со сроком истребования в период от одного до трех месяцев).
Показатель О3м рассчитывается как сумма обязательств О1м и остатков на счетах:
- 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части остатков, подлежащих оплате в период от одного до трех месяцев);
- 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от одного до трех месяцев).
Минимально допустимое числовое значение коэффициента краткосрочной ликвидности k3м устанавливается в размере 120%.
Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г
Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г регулирует (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в течение ближайшего к дате расчета коэффициента года и определяет минимальное отношение суммы активов предприятия со сроком погашения до года к сумме обязательств (пассивов) предприятия со сроком исполнения обязательств в ближайший год.
Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г рассчитывается по формуле:
к1г = А1г/О1г*100% >= 160%
где,
А1г — активы, которые должны быть получены предприятием и (или) могут быть востребованы в течение ближайшего года и (или) в случае необходимости реализованы предприятием в течение ближайшего года в целях получения денежных средств в указанные сроки;О1г — обязательства (пассивы) перед кредиторами сроком исполнения в ближайший год.
Показатель А1г рассчитывается как сумма активов А3м и остатков на счетах:
- 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период от трех месяцев до одного года) за минусом остатков на счетах 02, 05;
- 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от трех месяцев до одного года) за минусом остатка на счете 59;
- 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в период от трех месяцев до одного года) за минусом остатка на счете 63.
Показатель О1г рассчитывается как сумма обязательств О3м и остатков на счетах:
- 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части остатков, подлежащих оплате в период от трех месяцев до одного года);
- 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от трех месяцев до одного года).
Минимально допустимое числовое значение коэффициента среднесрочной ликвидности k1г устанавливается в размере 160%.
Коэффициент среднесрочной ликвидности банка k3г
Коэффициент среднесрочной ликвидности банка k3+ рассчитывается по формуле:
К3г = А3г/О3г*100% >= 110%
где,
А3г — активы, которые должны быть получены предприятием и (или) могут быть востребованы или реализованы в течение ближайших трех лет;О3г — обязательства (пассивы) перед кредиторами сроком исполнения в ближайшие три года.
Показатель А3г рассчитывается как сумма активов А1г и остатков на счетах:
- 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период от одного года до трех лет) за минусом остатков на счетах 02, 05;
- 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от одного года до трех лет) за минусом остатка на счете 59.
Показатель О3г рассчитывается как сумма обязательств О1г , остатков на счетах 67, 96 (в части средств, подлежащих погашению в период от одного года до трех лет) и остатка на счете 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от одного года до трех лет).
Минимально допустимое числовое значение коэффициента краткосрочной ликвидности k3г устанавливается в размере 110%.
Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+
Наконец, дошла очередь до долгосрочного коэффициента ликвидности. Какие источники (пассивы) могут быть направлены в долгосрочные проекты? Во-первых, это капитал предприятия, тот пассив, которым можно распорядиться по своему усмотрению.
Во-вторых, сбалансированные по срокам привлеченные источники, например облигации и долгосрочные кредиты. Однако полностью направлять долгосрочные или бессрочные пассивы на финансирование «длинных» активов опасно.
Некоторая часть капитала (до 20%) должна финансировать текущую деятельность предприятия.
Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ регулирует (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение требований предприятия с оставшимся до даты погашения сроком свыше трех лет к собственным средствам (капиталу) предприятия и обязательствам (пассивам) с оставшимся до даты погашения сроком свыше трех лет.
Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ рассчитывается по формуле:
К3+ = А3+/(ЧА+О3+)*100%
Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_balansa/analiz_likvidnosti_balansa_predprijatija/10-1-0-21
Загрузка...
